环球市场

1、美股收盘，道指跌0.27%，纳指涨0.98%，标普500指数涨0.24%。$互联网$、$半导体$板块反弹，$苹果$、$微软$、谷歌、$特斯拉$等权重股集体收涨。

2、欧洲主要股指集体收涨，欧洲央行管委强调政策必须正常化。

3、国际原油大幅收跌，美油跌超3%。

4、乌方表示，失去对卢甘斯克北部地区的控制，$天然气$运输受影响。

5、COMEX 6月$黄金$期货收跌0.9%，报1841美元/盎司。

6、拜登表示，应对通货膨胀是美国联邦政府的优先事项。$美联$储官员梅斯特支持在未来两次会议上以50个基点幅度加息。

主题前瞻

1、$水利$设施在建重大工程规模超万亿，一季度投资同比增35%

今年以来，我国不断加强网络型现代化基础设施体系建设，大藤峡$水利$$枢纽$、滇中引水等$水利$工程有序推进，国家骨干供水基础设施网络正在不断完善，我国在建重大$水利$工程投资规模超过1万亿元。

根据$水利$部信息，重大$水利$工程每投资1000亿元，可带动GDP增长0.15个百分点，因此今年$水利$投资，对做好“六稳”“六保”工作、稳定宏观经济大盘将发挥重大作用。机构指出，根据此前发布的《关于实施国家水网重大工程的指导意见》内容，到2025年建设一批国家水网骨干工程，有序实施省市县水网建设，进一步提升水安全保障能力。$水利$投资为“两新一重”建设的重要组成部分，再迎发展红利，未来$水利$投资规模可观。

A股上市公司中，$粤水电$（002060）具备$水利$水电工程施工总承包特级资质，承建了包括广东飞来峡$水利$水电$枢纽$工程、广东省韩江高陂$水利$$枢纽$工程等大中型$水利$水电工程。$苏交科$（300284）子公司中山$水利$有$水利$行业城市防洪专业甲级资质，同时子公司厦门市政、石家庄市政也均有市政行业排水资质和业务。

2、新船需求量旺盛，行业龙头新增订单接近翻倍

这两年，全球集装箱海运市场的增长，以及干散货运输市场的复苏，带来了新船需求量的旺盛。江苏靖江一家船厂负责人表示，目前企业的手持订单数量达到了近20年的高峰，其中外贸订单占到90%以上。

根据$中国船舶$工业行业协会发布的《2021年船舶工业经济运行分析》相关内容显示，2021年，全国造船完工 3970 万载重吨，同比增长3.0%。承接新船订单6707万载重吨，同比增长131.8%。机构认为，现有主流船舰船周期性更新替代需求日益提升，近年来自全球航运业对碳减排环保压力也会推动对于现有船舶的更新换代，新增订单价格稳步提升，行业有望迎来量价齐升的拐点。

相关上市公司中，$中国船舶$（600150）控股江南造船厂、$外高桥$造船、中船澄西、广船国际共4家子公司，覆盖船舶建造产业链的上下游，2021年新增634.3万载重吨民品船舶订单，接近翻倍。$中船科技$（600072）为中船工业集团控股的国有上市公司，全资子公司中船九院是船舶工业、海军建设重要的设计科研单位。

3、最长停产时间65天以上，多地发布这一$基建$上游材料生产安排

日前，贵州省$水泥$工业协会发布《关于延长2022年二季度错峰生产停窑的通知》，二季度每条生产线在错峰生产停窑40天基础上再增加5天错峰生产停窑时间。同时规定，4月未停满15天的生产线需在5月15天精准错峰生产停窑基础上补足，完成4、5月每条生产线至少累计精准错峰生产停窑30天任务。

机构指出，今年一季度以来，$水泥$行业受疫情反复等因素影响，全国各地恢复节奏偏慢，这会强化市场“需求越差，政策越需要进一步加码”的博弈预期。面对国内外多重挑战，各地方政府因城施策，不断松绑地产调控政策，稳定楼市运行，建议关注$基建$、地产需求为主的$水泥$板块。目前板块估值水平处于历史低位，同时平均股息率水平达5.1%，板块配置具备较强安全边际。

A股上市公司中，$塔牌集团$（002233）是广东省规模较大、综合竞争力较强的$水泥$龙头企业之一，现有广东梅州、惠州，福建龙岩三大生产基地。$华新水泥$（600801）已在国内14省市及海外塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、柬埔寨、尼泊尔、坦桑尼亚、赞比亚和马拉维等国布局，形成了1.16亿吨的$水泥$产能规模，其中水泥熟料产能全国第五。

4、主产国暂停这一$农产品$出口，全球供应缺口或超百万吨

巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫9日宣布全面禁止食糖出口，以稳定价格并控制商品囤积现象。

巴基斯坦是世界主要蔗糖生产国之一，其甘蔗种植面积超过一百万公顷。行业数据显示，巴基斯坦的甘蔗种植面积仅次于巴西，印度，中国和泰国，位居全球第五大的甘蔗种植国。2020年以来国际糖价维持高景气，由于当前国内$白糖$进口依赖度较高，进口量占国内总消费量的比例接近30%，且自2021年6月入夏以来，我国南部甘蔗产区呈现出旱涝并重的气象特征，影响食糖产量，从农业部2月份公布的《中国农产品供需形势分析》来看，2021/2022年度国内食糖需求基本不变，但产量和进口量分别下降6%和29%，国内供需缺口变为111万吨（2020/2021年为盈余138万吨），因此国内糖价也随国际糖价保持高景气。

公司方面，$南宁糖业$（000911）是广西规模最大的糖业生产经营企业之一，生产能力为日榨原料蔗4.44万吨。$中粮糖业$（600737）已形成190万吨炼糖产能，稳居行业首位，唐山糖业精炼糖项目二期已开始建设，预计2023年达产，届时将再增炼糖产能15万吨。