01 绝地大反攻

昨天A股大跌，zjh又出来喊话，稳定市场信心，这个位置政策底是很扎实的。

但光有政策底还不够，情绪底还未形成、市场底还在痛苦的磨底阶段。

现在A股关注的是上海yq何时结束，经济何时能够真正企稳。这直接影响现阶段的信心和预期。

只有yq得到控制，经济恢复增长，大资金才会开始流入股市，那个时候才是真正的市场底。

好消息是目前上海的新增wzzbl已经在高位出现下降趋势。

如果新增能够持续下降，那么yq的拐点将出现，进入动态清0阶段，市场信心将大幅修复，这是接下来要重点关注的数据。

​早上A股还是惨淡行情，3000多只股票下跌。

没想到下午直接一波暴力拉升，画风突变。

上证指数大涨1.46%，创业板大涨2.5%，超3800只股票上涨。

外资更是发疯一样，疯狂买买买，净买入超90亿。

市场到底怎么了？突然的暴力拉升，肯定是有重磅利好。

市场传言比较多，有说降准降息，可能要降准50个BP；有说窗口指导基金的；有说防yi政策放松的。

目前还没有明确的消息出来，不管怎么说，市场处于底部，稍微有利好，随时都会迎来大反攻。

02 老司机聊板块

这段时间行情还是很差，3月15日gaoceng喊话还能有一波超跌反弹。

昨晚一大波喊话，今天市场连高开都没有，虽然午后迎来一波暴力拉升，但不改当前市场的惨淡和悲观。

背后有两大原因：上海yq已经影响到新能源汽车的生产和供应、机构存量资金博弈。

首先是yq击穿了市场的心理防线。yq已经导致蔚来、特斯拉停产，还没复产，这实打实地影响了新能源汽车的景气度。

其次是机构资金的存量博弈。今年公募和私募都不好受，散户大规模赎回。

机构手里没有增量资金，要调仓只能卖出抱团的锂电、光伏、半导体等板块，这种多杀多，杀起来往往比较惨烈。

这波最惨的是汽车零部件。

上游大宗商品大幅涨价、景气度下行、美联储加息，多重利空集于一体，整个板块也是走得很差，经典的杀估值、杀业绩、杀逻辑行情。

这种下跌是没有底的，只能等待产业反转的信号。比如供应链恢复正常、大宗商品价格见顶回落等。

目前市场走得比较好的就是地产、基建相关的产业链，这段时间上涨的板块真心不错，如果错过了，基本就是亏钱状态。

但是稳增长光有基建地产发力还不够，消费内需也急需刺激。

目前首都已经率先发放消费券，可以预见接下来全国各地都会响应号召，密集刺激消费。

yq之下，很多人的消费需求都是受到抑制的。

拿上海来说，前段时间很多人吃喝都成问题，一旦疫情得到管控，报复性消费需求是可以预期的。

再者全国yq得到控制后，消费的复苏是比较确定的事情。

目前A股的市场比较偏博弈，市场会提前抢跑，而不是傻傻等yq彻底到管控后，再布局消费股。

当下经济下行，yq反复，这些对消费股都是重伤，消费股经历了将近两年的充分调整，目前投资价值还是有的。

消费股可以关注下面几个方向。

首先是白酒板块。虽然yq影响了经济，冲击到白酒的销量预期。

但对于高端白酒来说，一季度的业绩问题不大。

贵州mt一季度还是维持19%的业绩增长，山西fj一季度净利润同增70%，今天股价直接涨停。

高端白酒在yq之下，韧性还是比较好，可以关注贵州mt、泸州lj、五粮y等股票，估值比较合理，业绩也没问题。

其次是关注大众消费股。这里面也有部分受益yq，今年利润弹性不错的标的。

比如涪陵zc。今年公司产品涨价，成本端青菜头价格已经下降到正常水平，公司今年给出15%的收入预期，业绩弹性会比较好。

最重要的是受yq影响，公司渠道库存加速去化，轻装上阵。

消费股现在有政策刺激，也有困境反转预期，接下来可以重点关注这个方向。

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