盛帮股份未来盈利能力遭质疑与主要供应商存关联却闭口不谈
深交所公告显示,成都盛帮密封件股份有限公司(下称盛帮股份)首发上会申请于2022年1月21日获通过,拟登陆创业板。
盛帮股份成立于2004年,是一家从事橡胶高分子材料制品研发、生产和销售的企业,为汽车、电气、航空等领域客户提供定制化的密封绝缘产品。
公司此次拟募资1.87亿元,用于密封(绝缘)制品制造系统改扩建项目、研发中心项目和智慧管理平台项目建设。
2018年、2019年、2020年和2021年1-6月,盛帮股份主营业务毛利率分别为 40.80%、40.84%、42.35%和 44.13%。但2021年第三、第四季度主营业务毛利率出现明显下滑,分别为38.80%、36.62%。2021年传统燃油车汽车市场继续萎缩严重影响了公司业绩,加之公司所在行业竞争激烈,企业规模又普遍较小。聚焦汽配低端市场成为影响公司未来盈利主要问题。
除此之外,小编还发现盛帮股份与其主要供应商背后关联颇多。
四川巴斯迪科新技术发展有限公司(下称巴斯迪科)为盛帮有限自成都通达承接的供应商之一,2020年与公司未再合作。公开资料显示,公司原为巴斯迪科大股东,持有该企业72.72%股权。2008年8月,魏长仲受让了巴斯迪科另一股东姜茂林所持股份,与公司合营巴斯迪科。2009年8月,公司退出巴斯迪科股权,魏长仲成为巴斯迪科实控人。但公司在新三板上市期间并未将以上股权转让事宜进行披露。
公司在首轮问询回复中称,截至2009年成都通达停止运营,尚未离职且未加入盛帮有限的员工包含魏长仲。且魏长仲还是公司设立时的股东。也就是说,魏长仲虽然未在成都通达停止运营后入职公司,但其转型成为公司供应商,与公司继续维持着购销关系。小编还发现,巴斯迪科2011年申请的三项专利的发明人之一徐小平,一直到现在都在公司任职。
2009年公司就不再参与巴斯迪科的经营,员工却还在2011年参与巴斯迪科的研发工作让小编十分费解。关于公司何时开始与巴斯迪科停止合作,之前的合作内容、交易价格以及合作体量公司也均未说明。值得注意的是,巴斯迪科还是公司关联方华强橡塑和峰榆汽配的主要客户。
公司前五大供应商之一上海星杜新材料科技有限公司(下称星杜新材)也存在此问题。公开资料显示,星杜新材的子公司杜力新材料科技(上海)有限公司(下称杜力新材)曾经为公司子公司盛帮双核的股东。2016年,杜力新材入股盛帮双核,持有盛帮双核25%股权,直到2019年2月退股。而2016年-2019年间,星杜新材和其实控人甘志星持有杜力新材30%股权,也就是通过杜力新材间接持有盛帮双核7.5%股权。但不论是在年报还是招股书中公司均未披露此事。
星杜新材2012年开始与公司达成合作,2017年成为公司第八大供应商,2018年一跃成为公司前五大供应商之一,这个时间正是在杜力新材参股盛帮双核的时间段;2016年杜力新材参股盛帮双核,2017年公司向星杜新材采购硅橡胶的平均价格偏低,是否过于巧合?星杜新材还常年为公司应付账款前五名供应商之一。不知公司与星杜新材交易价格是否公允,是否存在利益输送行为。
另外,在2018年到2019年同为公司供应商和客户的上海羽轩电气有限公司(下称羽轩电气),小编发现该企业实控人秦雄也曾为杜力新材股东之一。2016年秦雄向杜力新材出资,持有杜力新材15%股权并担任董事。直到2020年7月秦雄才退出杜力新材股权。公司称羽轩电气为代理商,不具备生产能力,且产品价格较高,综合考虑2020年后放弃与其合作。那么公司为何会明知羽轩电气价格较高还要与其开展合作?不知公司与该企业的合作是否也存在杜力新材参股盛帮双核的影响。
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