滴滴冲刺IPO!国内网约车业务微利3%,创造司机收入超6000亿
2012年冬天,北京那场大雪,把等不到出租车的程维,淋得全身湿透。创办滴滴出行的初心,就从那一刻开始萌发种子。
程维和他的团队戴着大皮帽,裹着棉衣,在北京西站边上,向那些还用不惯智能手机的出租车司机们一一介绍滴滴打车软件。
当时,他为这家公司写下了企业使命——让出行更美好。如今,这句话写在招股书的企业使命中。
递交IPO招股书
北京时间6月11日,滴滴正式向SEC递交了IPO招股书,股票代码为“DIDI”,高盛、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本担任承销商。
这家从2012年起在手机上提供在线叫车服务的公司,经过9年的发展,已成长为出行行业巨头,业务涵盖网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服、货运、金融和自动驾驶等服务。
对于此次募资的用途,滴滴在招股书中披露计划将约30% 的募资金额用于扩大中国以外国际市场的业务;约30% 的募资金额用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力;约20% 用于推出新产品和拓展现有产品品类以持续提升用户体验;剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的战略投资等。
招股书显示,在股权结构上,滴滴创始人、CEO程维持股7%,联合创始人、总裁柳青持股1.7%。根据中概股常规同股不同权安排,程维柳青合计拥有超过48%的投票权,包括程维柳青在内的滴滴管理层拥有超过50%的投票权。目前国内京东、小米、拼多多等多家互联网公司都采用了AB股即同股不同权的模式。
而在主要股东中,软银愿景基金持股21.5%;优步持股12.8%;腾讯持股6.8%。
天眼查显示,滴滴自创办以来,已经进行了超过20次融资,总规模超过200亿美元。而最近一次融资发生在今年4月10日,投资方包括高盛中国、摩根士丹利、汇丰银行等6家知名投行机构,融资金额为15亿美元,此前滴滴的估值大概在620亿美元左右。
图片来源:天眼查APP
据华尔街日报报道,滴滴在此次上市中估值或达到700亿美元,并计划募集该估值8%到10%的资金,用于投资技术、海外发展和新产品。
全球每年有5亿人用滴滴
根据招股书显示,滴滴将众多业务归纳为“四个核心战略版块”、“三大业务”以及“双飞轮”。
其中“四个核心战略版块”分别是,共享出行平台、车服网络、电动车以及自动驾驶。
而“三大业务”则代表了滴滴的收入构成,分别是中国出行业务(中国网约车、出租车、代驾和顺风车等业务)、国际业务(国际出行和外卖等业务)和其他业务(共享单车和电单车、车服、货运、自动驾驶和金融服务等业务)。
相比之下,“双飞轮”更聚焦商业模型,随着整体共享出行市场的持续增长,滴滴的共享出行、车服以及电动汽车网络创造了双飞轮效应,使司机、乘客和平台均获益。
在截至2021年3月31日的12个月里,滴滴全球年活跃用户为4.93亿,全球年活跃司机1500万。其中,自2020年3月31日至2021年3月31日,滴滴在中国拥有3.77亿年活跃用户和1300万年活跃司机。2021年第一季度,滴滴中国出行拥有1.56亿月活用户,中国出行业务日均交易量为2500万次。
从单量和交易额来看,在截至2021年3月31日的12个月里,滴滴全球平均日交易量为4100万单,全平台总交易额为3410亿元人民币。
国内网约车业务微利3%
除此之外,滴滴还在招股书中公布了外界一直关注的收入情况。
2020年,滴滴三大业务——中国出行业务、国际业务和其他业务收入分别是1336亿元、23亿元和58亿元人民币。
其中,中国出行业务和国际化业务的平台收入从2018年的187亿元人民币,增长到2019年的242亿元人民币,并进一步增长到2020年的347亿元人民币,年均复合增长率为36%。2020年和2021年第一季度的平台收入中,93.4%来自于中国,6.6%来自于国际。
而在国内的收入上,招股书显示,2018、2019年和2020年,中国出行业务收入分别为1332亿元、1479亿元和1336亿元,2021年一季度为392亿元。从数字上看,去年的疫情对滴滴确实造成了一定影响,使得2020年回到了2018年的水平,但2021年一季度的表现显示已回归增长。
在盈利情况上,中国出行业务2018年经调整息税前亏损2.74亿元,2019年实现经调整息税前利润38.4亿元,2020年为39.6亿元,2021年一季度为36.2亿元。也就是说,从2019年起,滴滴的中国出行业务就已经开始盈利。
对比此前在港交所递交招股书的嘀嗒出行,显然滴滴的账面表现得更加突出。嘀嗒出行的招股书显示,在过去的2018年、2019年和2020年三个财政年度,嘀嗒出行的营业收入分别为人民币 1.18 亿、5.81 亿和 7.91亿元;相应的净利润分别为人民币 -16.77 亿、-7.56 亿和 -21.94 亿元。按经调整利润净额(非国际财务报告准则计量)计算,其相应的净利润为人民币 -10.68亿、3.16亿和3.43亿元。
3年为司机创造6000亿收入
同时,还有一个外界一直关注的问题,司机分成。
招股书显示,滴滴2018年1月1日至2021年3月31日的3年时间内,平台司机总收入约6000亿元人民币。
并且,招股书中,滴滴还详细拆分了2020年的国内业务构成,这其中便包含了对司机的分成以及补贴。
招股书显示,滴滴2020年的国内业务总交易额为1890亿元,其中1486亿来自网约车服务,对应的“乘客补贴”为163亿,再加上其他费用,这样录的营收为1336亿元,这里面对应的司机收入为1105亿元,平台还补贴给司机69亿元。再刨去其他支出,最终的经调整EBITA为40亿人民币。经计算,网约车业务的息税摊销前利润率为3.1%。
从上面我们不难计算出,在2020年的网约车收入中,发放给司机的收入加上补贴的费用,占到了网约车总收入的79%,这对司机群体来说无疑是一笔可观的收入。
并且,在近年来,随着滴滴对司机培训,以及产品功能的不断加强,目前平台上“每百万次乘车的犯罪事件数量大幅下降,车内纠纷和交通事故的数量也大幅下降“。这种现象,是大家有目共睹的。
终语
如今,滴滴早已不止是一家网约车平台。在电动车、自动驾驶、车服网络上到处都有它的身影。
今年互联网巨头们掀起了造车潮,但滴滴早在2018年,就已经与31家汽车产业合作伙伴,成立了“洪流联盟”,并且在2020年11月就与比亚迪合作,推出了首款定制网约车D1。
而自动驾驶业务,无疑是滴滴押注的未来。招股书显示,截至2021年一季度,滴滴自动驾驶团队已有超500人的规模,已开发L4级别的自动驾驶技术和操作系统。目前,滴滴已拥有超过100辆自动驾驶汽车的车队,滴滴自动驾驶也是首批在上海获得测试牌照的实体之一。
最后,也是最容易忽视的车服网络。滴滴旗下的小桔能源,2020的GMV已经超过300亿元。根据程维的介绍,能源成本在滴滴平台上占到司机总成本的20%-25%,控制上游能源,是滴滴长远发展的必经之路。
未来,你叫的滴滴,很可能就将变成无人驾驶的电动车,在大数据的控制下,再也不用担心堵车的困扰,城市各个角落的小桔能源,还能帮助新能源车提供各种基础设施,让车辆在城市的运转中更高效。而对于即将上市的滴滴来说,未来的故事才刚刚开始。
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