四会富仕电子科技股份有限公司(证券简称:四会富仕,证券代码:300852.SZ)主要从事印制电路板的研发、生产和销售业务,于2020年7月13日正式挂牌创业板。近日,四会富仕披露了2020年年度报告,也是公司上市后的首份年报。

我们研究发现,四会富仕虽然2020年业绩延续增长趋势,但在信息披露上过于随意。2020年7月,公司在互动平台上表示正在实施一项扩建项目,但年报显示该项目既没有在建工程余额,也没有转入固定资产,其建设进度的真实性值得关注。

2021年2月,公司还在互动平台上声称不存在应收无法收回的款项,“转头”却在年报中表示有应收账款预计无法收回,已全额计提坏账准备。首份年报就如此不严谨也是比较少见。

扩建项目账面“蒸发”,或涉未批先建

2020年7月,四会富仕在深交所互动易平台表示,公司正在实施“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”,预计在4季度完成,扩建项目完成后产能将提升至6万平方米/月。但我们发现,这项“正在实施”的建设项目似乎在四会富仕的2020年财务报表中莫名“蒸发”了。

资料来源:深交所互动易

一般情况下,正在实施的工程项目应当有在建工程余额。但据年报显示,四会富仕2020年的期初在建工程余额为249.15万元,来自“废水处理改造工程”和“热水管道工程”,期末在建工程余额为2523.98万元,来自“厂房建设工程”。其中,“厂房建设工程”的预算数为27842.19万元,工程进度为10.12%,与募投项目“泓科电子科技(四会)有限公司新建年产45万平方米高可靠性线路板项目”完全一致。因此,“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”未在2020年期初、期末的在建工程中有所体现。

资料来源:四会富仕2020年年度报告

那么,该项目是否在2020年期间开工、建设,并达到预定可使用状态后转入固定资产,从而导致不具备期初、期末在建工程余额呢?可惜的是,根据年报披露,四会富仕的固定资产中,“房屋及建筑物”的账面原值在2020年未有增加,其他固定资产的新增部分全部来自外购,也没有在建工程转入的情况。换言之,这项在2020年7月仍在实施的“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”既没有在建工程余额,也没有转入固定资产,其费用支出到底被记到哪里去了?

资料来源:四会富仕2020年年度报告

值得注意的是,四会富仕曾在2019年10月报送的招股书中披露,2017年末,公司固定资产原值同比增长56.32%,主要是“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”投入使用,以及新购置机器设备等原因所致。

资料来源:四会富仕招股说明书(2019年10月报送)

从会计处理的角度来看,建设项目开工以后产生的费用支出一般记入在建工程科目核算,项目达到预定可使用状态后可转入固定资产。因此,“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”在2017年导致固定资产原值增加,代表着该项目的建造工作基本完成,可以投入使用,这也和这本招股书中对于“项目投入使用”的表述相一致。不过,在公司2020年6月披露的招股说明书中,“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”的进度又变成了“尚在建设中”。

资料来源:四会富仕招股说明书(2020年6月披露)

同时,“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”在2017年转入固定资产,说明其在2017年以前就已开工建设。但据年报披露,该项目在2018年12月才取得粤环审〔2018〕452号环评批复文件。

资料来源:四会富仕2020年年度报告

根据《环境保护法》规定,“编制有关开发利用规划,建设对环境有影响的项目,应当依法进行环境影响评价”,“未依法进行环境影响评价的建设项目,不得开工建设”。而四会富仕的“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”或许在依法进行环境影响评价以前,就已经开始动工、甚至投入使用了。

此外,按照四会富仕在深交所互动易平台披露的产能计算,“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”建成后,公司产能将提升至6万平方米/月,即72万平方米/年。而据年报显示,除了正在建设中的募投项目以外,四会富仕仅有两个建设项目取得环评批复,分别是“年产36万平方米印刷线路板项目”、“扩建年产24万平方米高可靠性线路板项目”,批复产能合计为60万平方米/年。

公然隐瞒无法收回的应收账款

据年报披露,四会富仕2020年营业收入为6.50亿元,同比增长35.70%,而应收账款账面余额也随之走高,由期初的10630.11万元增至期末的15038.62万元,涨幅41.47%,较营业收入同期增幅高出5.77个百分点。

其中,公司对广州番禺旭东阪田电子有限公司(以下简称“旭东阪田”)的应收账款全额计提坏账准备,计提理由为“预计无法收回”。

资料来源:四会富仕2020年年度报告

不过,2021年2月,投资者曾在互动平台问及公司经营状况,四会富仕回复称,公司目前不存在退单及应收无法收回的款项。

资料来源:深交所互动易

另据中国执行信息公开网显示,旭东阪田早在2020年7月就已被纳入失信被执行人名单,其生产经营状况显然不是在2021年2月以后才突然恶化。既然旭东阪田的应收账款早已存在无法收回的风险,四会富仕为何在2021年2月回复投资者时仍声称不存在应收无法收回的款项?公司的公开信息披露还有几分可信?

资料来源:中国执行信息公开网