事件：4月10日，由于阿里巴巴在中国境内网络零售平台服务市场实施”二选一”的垄断行为，被处以其2019年中国境内4557.12亿元销售额4%的罚款，计182.28亿元。

【 阿里被罚的算重吗？】

根据《反垄断法》，垄断行为的惩罚为上一年度销售额1%以上10%以下的罚款。


2015年，美国高通公司因垄断行为，被国家发改委处罚60.88亿元，是其2013年在华收入的8%。这次阿里被处以2019年中国境内营收4557.12亿元的4%。

对阿里来说，其实并不差这182亿的罚款，所以1-10之间的比例就很微妙，也透露了诸多信号。

如果是10%，那就是顶格处罚不可救药，

若是1%、2%，会显得重拿轻放意思一下，

如果是5以上的7%、8%，则说明过大于功、问题严重。

而选在4%这个尺度，就非常耐人寻味。

总体六四开，算是功大于过。既有提点，也有警醒，既不希望挫伤企业积极性，又不希望达不到深刻触动。监管部门实际上还是比较审慎和克制的。

【 阿里被罚后，下一个会是谁？】

反垄断监管日趋严格，阿里巴巴之后，谁将成为下一个被处罚的对象。马化腾在3月拜访了市场监管总局，讨论公司合规事宜。

从目前的态势来看，腾讯、美团、京东都是中枪热门，而在一些垂直的商业赛道上，如滴滴、满帮、贝壳等也不无风险。

中国的互联网发展至今，可能还从未遇到过如此强硬的监管风暴，对于阿里来说，这可能是一次自我革新的起点，而对于互联网行业来说，这可能也是一个新时代的起点。

【 阿里将何去何从？】

阿里已经开始寻求改变，过去和微信生态水火不相容的阿里电商，已经在主动拥抱，淘宝特价版和闲鱼都已经向腾讯提交了小程序申请，如若通过，未来消费者有望在阿里的电商业态中用微信支付购买商品。

是不是罚款就结束了？我认为阿里被罚只是个开始，对互联网行业、对阿里都是一个新的开始，比如，阿里可能顺应时代潮流而进行拆分。

一个企业，如果在自己的专业领域精益求精，垂直钻的越来越深，那肯定是国家鼓励的，但如果说凭借雄厚的实力四处伸手，横向打通一个个资源隔仓，哪个主权国家都是容忍不了的。

卖货的就是卖货的，淘宝天猫，可以拆出来。
放贷的就是放贷的，蚂蚁和支付宝，可以拆出来。
搞数据的就是搞数据的，阿里云大数据平台，可以拆出来。
做文化的做好文化，阿里文娱等媒体类，可以拆出来。
干服务的深化服务，各种缴费、保险、本地生活，可以拆出来。
搞物流的做好物流，菜鸟网络这种快递仓储，拆出来。
各种自己投资和创新业务，小蓝车地图之类的，也可以拆出来。

可以主动一点，主动还有回旋的余地，说不定都可以分拆上市，国家不会一棍子打死。如果等人家再打过来，像美国的标准石油和AT&T那样被拆的话，就真和你没关系了。

【 云计算：阿里的下一个春天 】

最近5年，公司几乎所有的业务都在上网，各业务部门都有无穷无尽的要求，结果IT部门越来越庞大，从成本支出来说占了公司的一半。

而绝大部分中小型企业，没钱也没能力彻底互联网化，只能选择彻底拥抱云计算，通过使用个性化的云服务生存下来。

这个云计算，由阿里、腾讯、华为这样的巨头提供；再往上就是各类云服务，由各类中小型互联网企业提供。

其中目前最火的一类叫做SAAS，在港美股基本都已经涨到天上去了，亚马逊和微软，目前最大的估值就在云计算这块。

云计算是高速公路，云服务就是依附于这条路的各种服务，比方说客运、货运、加油站、服务区吃饭住宿等等。修了路的就可以收过路费，赚大钱；提供服务的收服务费，赚小钱。

全球公有云市场逐渐从百花争鸣步入到寡头垄断时代，亚马逊AWS一家独大，微软Azure和谷歌GCP正持续追赶。

公有云竞争的本质为研发实力的竞争，互联网公司具备较强竞争实力，而设备商、运营商、小公司等将逐步退出或转型，专攻混合云以及向云托管服务商转型为发展方向。

我国公有云市场尚处于产业导入期，格局未定，对标全球公有云发展史，可以预判未来国内云市场会呈现寡头垄断竞争格局，阿里云龙头地位有望持续强化，腾讯云、金山云、华为云紧随其后，其他竞争者将逐步转型或者退出。

【 云产业链投资梳理 】

云计算产业链，具体分为：IDC、光网络、网络设备、服务器、云视频等上下游环节，具备长期高成长性。

​
（1）IDC：兼具高成长与确定性，建议“双主线”布局，优选核心地段大规模布局的IDC龙头企业，以及绑定互联网企业做定制化建设的IDC企业。

（2）光模块：上游芯片厂商营收攀升，下游云厂商资本开支回暖，在100G和400G光模块的带动下，以太网光模块有望走出周期底部。

（3）网络设备：全球数据流量爆发驱动网络设备持续升级。

（4）服务器：云计算驱动下进入规模化发展新时代。

（5）云视频：“云视频+应用”打破视频会议边界，市场空间有望达千亿。

云计算是对传统IT模式从底层硬件到业务模式的颠覆，传统IT市场具备万亿级市场空间，目前云计算收入占IT支出占比尚小，渗透率较低，未来空间较大。

我是你们的九点君，这里有故事、有观点、有态度。正文就这么多，没有聊到的，或者大家有什么想聊的，我们留言区见。