众安在线泰康在线两强争霸:老大求好求盈,老二求大求快
又到了险企三季报披露集中期,而行业排位次是业内也是保险公司关注的重点。保观察注意到,在四大互联网保险公司中,易安财险被接管,安心财险处于高管动荡期,而泰康在线今年攻势凌厉,似乎对众安在线老大地位发起了冲锋与挑战。
据行业自媒体13个精算师统计,众安在线今年前三季度保费收入111.48亿元,同比增长12.21%,占财险市场份额1.05%,同比增长了0.04%;泰康在线今年前三季度保费收入74.08亿元,同比增长134.89%,占财险市场份额0.70%,同比增长0.38%。
虽然从绝对值差距方面,今年前三季度众安在线保费收入比泰康在线多了37.4亿元,但泰康在线三位数增长速度位居87家财险公司首位,恐怕这种增速还是对众安在线造成了不少压力。
01.众安在线追求“有质量的增长”
作为国内第一家互联网保险公司,众安在线已有7年发展历史。提起7年,恐怕有不少人最先想起的是“七年之痒”,更深层意思是难以阻挡的变化。
在这个关口,今年众安在线提出了“有质量的增长”战略,在追求保费规模的基础上,更加注重降本增效,实现利润的正向增长。同时,保观察感受一点比较深的是,众安在线估值逻辑也慢慢从保险科技逻辑向医疗科技逻辑转变。
而这种战略体现在业绩指标上,就是保费规模增速放缓,而净利润大幅增加。在保费规模增速方面,2018年其保费收入达112.6亿元,增速89%;2019年保费收入146亿元,增速30%;2020年前三季度保费收入111.48亿元,增速12.21%。从89%到30%再到12.21%,这是保费规模增速放缓的信号。
在净利润指标方面,众安在线曾被不少媒体冠以“亏损王”的名头,而它今年恐怕要把这个帽子摘了。据其中报显示,众安在线上半年净利润3亿元。而最新数据显示,众安在线第三季度净利润2.53亿元,这意味着其前三季度净利润将达5.53亿元。
从亏损王到净利润达5.53亿元,众安在线成为了时间的朋友,更通俗的一句话是“多年的媳妇熬成婆”。
02.泰康在线追求大与快
如果说众安在线作为行业老大,求好求盈;而泰康在线作为行业老二,其战略更明显的是求大求快。
所谓大是指保费规模大,而快是增速快。2018年,泰康在线保费收入29.53亿元,同比增长70%,其保费只是同期众安在线的26.23%;2019,泰康在线保费收入51.3亿元,同比增长73.7%,其保费是同期众安在线的35.14%;今年前三季度,泰康在线保费收入74.08亿元,同比增长134.89%,其保费是同期众安在线的66.45%。
显然,在这种大与快战略引领下,泰康在线与众安在线的绝对值差距也在不断缩小。但与此同时的是,速度与质量并不能很好协调。泰康在线捡起了众安在线扔掉的“亏损王”帽子。
自2015年成立以来,泰康在线一直处于亏损状态,其2016年亏损0.85亿元,2017年亏损1.94亿元,2018年亏损3.56亿元,2019年亏损4.84亿元,2020年前三季度亏损5亿元,合计亏损超过16亿元。
结语:不同的战略选择决定着其业绩指标的表现,对于众安在线来说,7年发展之后,又作为港股上市公司,其追求质量前提下的增长,无异是适合自身发展阶段的,但这种战略也面临后来者的冲击与压力。
对于泰康在线而言,想要改变“千年老二”宿命,只有拼命做大规模、更快速度,才有可能实现“弯道超车”。据相关报道,泰康在线合作的第三方渠道数量超过500家。这恐也是其严重亏损的重要原因。
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