手里的纯债基金也会亏钱,说好的闲钱理财“神器”呢?
作者&来源| 超哥说定投
最近很多粉丝有点迷茫,手里的债券基金突然开始赔钱了,几乎吃掉了几周辛辛苦苦攒的利润,关键这是纯债基金啊,没有股票也能亏这么多吗?接下来拿着会不会大亏呢?
大家的顾虑有一定道理,超哥认为值得警惕了,尤其是重仓债券基金的朋友,为啥这么说呢?
债券基金也有牛熊之分,比如2016年的“债灾”,一直延续了1年多的下跌,那两年的收益基本都在2%以下,比货币基金都少。
而之前是有预兆的,2014年和2015年是标准的“债牛”,收益都超过了10%,历史是相似的,最近两年可谓是“小牛市”,尤其是开年来,纯债基金加速上涨,几乎涨了去年一年的收益,从斜率就能看出来,相当于股票型基金连续涨停了,是不是有点不正常了,这就为今年埋下了隐患。
那么这次会重演16年的悲剧吗?超哥认为大概率会中期走弱,但不至于出现熊市。为啥这么说呢?
债牛只是变慢牛,因为中长期看,利率下行是大势所趋。很多国家都是负利率,虽然中国还没那么快,但看看十年国债收益就知道了,目前已经是近10年来的最低,可以说向下突破了,虽然最近一周出现反弹,导致了纯债基金收益大跌,但趋势还是向下的,技术上很像一个下跌中继的弱反弹,只不过未来下跌的幅度和速度会明显变慢而已,换句话说,债券基金的收益也会变成慢牛的趋势,很难像几年前那种大涨了,大概率会是一种震荡上行模式。
那么我们如何应对呢?
首先,纯债基金当做闲钱理财的性价比下降了,未来年化超过4%的纯债基金会很少,短债基金应该会更低,略微高于货币基金,而且可能存在几个月不赚钱的情况,如果想随用随取就不划算了,不过幸好超哥买的比较早,所以目前开始逐渐卖出短债基金了,换成货币基金,躲过最近的不明朗趋势,估计最近几个月收益可能还不如货币基金呢。
第二,如果想继续持有的,尽量选择高等级利率债基金,因为“暴雷”的风险会降低,尤其是最近债券交易员大都在调仓,把中低等级债券卖出,换成高信用的国债等,虽然收益降低点,但基本躲开了“暴雷”风险。
其实大家也能发觉,最近几年打破刚兑后,再加上这次疫情,民企违约率大幅提高,一旦买了这种债券,那就亏大了,别为了多赚一两个点把本金搭进去,虽然基金分散了风险,也禁不起这种折腾。那么如何找到高信用的债基呢?其实很好识别,在基金名称里大都会包含“国债”、“国开行”、“政策性金融债”等相关的字眼,大家搜一下就有了。
其实总的来说,如果小白不敢投资股票型基金,高信用的纯债基金依然是比较稳健的选择,因为历史上看,长期持有基本不会亏钱,并且过程中亏损的空间比股票基金小得多,算是少有的能长期复利的产品了。未来虽然收益降低了,但可以用技巧弥补一些,比如通过定投的方式来捕捉债券的价差收益,在下跌的时候多投,上涨的时候少投,长期来看,要比一直拿着要好很多。
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