去库存接近尾声,德方纳米或受益于磷酸铁锂周期反转
不知不觉,“惨淡”了一年多的磷酸铁锂市场,渐渐有了回暖之势。
据生意社,磷酸铁锂3月价格整体呈现上行走势,企业挺价意愿浓厚。而根据同花顺iFinD数据,从1月底开始,磷酸铁锂现货价便稳定维持在4.3万元/吨左右,整体缓慢上涨,呈现出鲜明的底部信号。
磷酸铁锂是否自此周期反转?目前仍众说纷纭,但是,对于以德方纳米(300769.SZ)为代表的去库接近尾声的磷酸铁锂龙头而言,“至暗时刻”已经过去。未来对德方纳米们而言,最重要的是能否把握住伴随磷酸铁锂电池越来越多渗透高端车型,从而带来的需求放量的历史性机遇。
1、正极排产同环比恢复明显
锂电池有所谓正极材料、负极材料、隔膜和电解液“四大主材”,磷酸铁锂和三元材料是最重要的两种锂电池正极材料。锂电池材料的供需状况和新能源下游的景气程度直接相关。
当前,新能源车行业已经呈现出明显的景气度边际向上。
从数据上看,3月1-17日全国乘用车厂商新能源批发31.2万辆,同比去年同期增长31%;3月新能源零售预计75.0万辆左右,同比增长37.1%,环比增长93.2%。
“春江水暖鸭先知”。材料端的厂商已经感受到了明显暖意。
据太平洋调研,头部负极公司4月有望实现满产,排产环比增速有望达到30%+。
高工锂电市场调研显示,在3月电池、正极排产同环比恢复明显且超过1月水平的基础上,4月锂电整体排产环比微增10%左右。
就行业龙头看,国联证券认为,德方纳米在手订单充足,储能市场需求有望创新高公司与宁德时代、亿纬锂能等锂电龙头企业形成长期合作关系,订单数量稳定,具备客户优势。
2、磷酸锰铁锂技术横空出世,获高端车型青睐需求或放量
一直以来,市场普遍认为,正极材料中,三元和磷酸铁锂两大技术路线各有千秋,三元锂电池主打高性能,占据高端车型市场,磷酸铁锂强调性价比,又具高安全性,主打中低端市场。
然而,近几年磷酸铁锂电池得到飞速发展,电池性能进步显著。越来越多高端车型开始选择磷酸铁锂电池。如特斯拉CEO马斯克宣称未来三分之二的特斯拉车将使用磷酸铁锂电池,国内的仰望、极氪等高端车型也逐步搭载磷酸铁锂电池。
磷酸铁锂电池取得颠覆性的技术进步,其中一大因素便是引入锰元素,作为纯用材料磷酸锰铁锂可以提升能量密度,改善低温性能。
如宁德时代的M3P电池中的“M”便被业内认为代表锰元素,已落地奇瑞与华为合作的车型,或正是4月即将上市的智界S7。
2022年我国磷酸锰铁锂正极材料出货量2000吨,随着在新能源汽车的规模化应用,磷酸锰铁锂有望进入快速放量阶段。根据高工锂电预计2023年中国磷酸锰铁锂正极材料出货量达到1.5万吨,2025年有望超过20万吨,市场规模高达100亿元。
在可见的未来,材料端需求或大幅放量,对德方纳米而言,这显然是历史性机遇。
事实上,德方纳米磷酸锰铁锂性能优势显著。有望成为磷酸铁锂下一代升级路线。
22年9月,公司曲靖11万吨/年磷酸锰铁锂项目已投产,预计到25年底产能达44万吨/年。此外,公司研发的正极补锂剂可大幅改善正极材料能量密度和循环性能。23年2月,公司曲靖德方创界一期5000吨/年补锂剂项目已投产,截至23年底已累计拥有2.7万吨补锂剂产能布局,有望贡献业绩新增长。
3、去库化进入尾声,德方纳米2024年或“轻装上阵”
2022年,磷酸铁锂市场需求旺盛,当年德方纳米产销量大幅提升,生产量同比增长88.73%,库存量同比增长88.88%。于是公司在安全库存基础上进行了充足备货。然而,2023年磷酸铁锂上游原料碳酸锂价格大幅下跌,导致公司23年全年预计计提存货减值损失9亿元-10.5亿元,其中一季度计提减值准备8.1亿元,影响公司净利。
不过目前看,去库化已经进入尾声。
2023年中期,德方纳米库存商品账面余额已经较2022年末减少61.55%,原材料账面余额较2022年末减少65.61%。
这意味着,2024年,德方纳米有望“轻装上阵”。如果磷酸铁锂市场可以持续企稳回暖,德方纳米则大概率享受景气红利,触底反弹,实现高增。
(本文数据来源:同花顺iFinD等)
来源:泡财经
最近更新
-
皇庭国际2023年报发布:双主业协同发展 坚定转型发展之路
10:35
-
【风口解读】华宝新能一季度净利同比增超197%,盈利能力稳步回升
10:35
-
【风口周复盘】以旧换新政策发布,汽车板块重大利好!
06:00
-
【风口解读】锂盐产品售价下降,盛新锂能一季度扣非净亏超1.56亿元
昨天 21:21
- 迎驾贡酒全国化“跑偏”
- 永安林业被判赔偿投资者损失3172.55万元,受损股民仍可报名
- ST恒久续聘2024年度会计师事务所,正被调查股民可报名维权
- 透视财报,华大智造的「击球区」出现了吗?
- 除了力保业绩增长,马上消费还有关要闯?
- 券商,量子和AI,看好哪个?
- 奥联电子天眼风险信息228条,已被罚投资者可索赔
- 百度过“河”,靠什么“摆渡”?
- 贵州茅台要换帅?传习酒董事长张德芹或将接任
- 胖东来净利1.4亿超永辉?顶流超市神话怎么做到的?
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2020人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 涨势凶猛!医疗ETF(512170)放量涨3.64%,盘中收复60日均线!迈瑞医疗、爱美客等多股涨超5%
- AI爆火全球:印度最大家族办公室要加注 手握100亿美元“弹药”
- 盛屯矿业财报失真被警示:光证资管重仓持股合规存疑
- 碧桂园地产:“23碧桂园MTN001”和“23碧桂园MTN002”付息日为5月9日
- 传淘宝京东取消618预售,用户争夺战再次打响?
- 功效风吹向防晒市场,品牌们都在如何制胜防晒季?
- 问界M7高速上碰撞起火,3人遇难,谁该担责?
- 南极光(300940.SZ):2024年一季度净亏损1113万元,亏损同比减少63.18%
- “链接”京东方 “牵手”杉金光电 万润光电完成Pre-IPO轮融资
- 节前投资银行理财产品,投资者需要注意什么?
- 贝达药业的遗憾
- 套路式收费侵害投资者权益(十):华安证券货基管理费率高达市场均值3倍,收益率垫底