2024年以来央企主题频频迎来利好。2月19日，“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能推进会召开，强调央企在人工智能产业发展中的重要地位与功能使命，要求央企把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，重点关注算力基础设施建设与多模态产业赋能。央企具备需求规模大、产业配套全、应用场景多等优势，央企入局有利于加快完善我国AI产业发展基础底座，促进形成产业示范项目，为其他产业创新提供方向。整体央企+AI“强强联合”，央企科技赛道迎来重要利好。

叠加1月24日超预期降准50BP和2月20日超预期降息25BP，市场风险偏好在政策呵护下逐步提升，技术性反弹有望开启。超跌反弹或可选择央国企+超跌成长。一方面，央国企经历较长时间调整后迎来较强催化，后续国内重要会议改革预期逐步酝酿；另一方面，2024年1月以TMT为代表的成长风格深度调整，海外科技股在Sora等大模型技术突破后有望对国内形成较强映射，央企+AI有望成为全年中长期主线。央企科技赛道配置价值凸显。

工具选择上，

（1）央企科技引领ETF（562380）跟踪的央企科技引领指数布局国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只龙头企业，都是人工智能有望赋能的赛道，或是一基布局央企+AI“主线”的有力工具，在市场预期形成后有望展现较强弹性，当前配置价值凸显。

（2）央企ETF（159959）跟踪的央企结构调整指数第一大权重赛道也是包含计算机、通信、国防军工在内的TMT大赛道，布局央企+AI主线的同时，指数对建筑装饰、公用事业、石油石化等“稳增长“行业也有所布局，有望受益于一季度稳增长政策持续发力的窗口期。指数还具有较强红利属性，整体风格较为均衡，央企ETF（159959）当前也具有“攻守兼备”的配置价值。

图：央企结构调整指数申万一级行业分布
（信息来源：Wind；截至20240221）

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