海通证券又双叒叕被监管点名批评！


2024开年才1个月，海通证券已经“栽倒”了2回。

这次，不仅保代被通报批评，内核、质控、保荐业务负责人，统统被监管警示。

海通证券又挨批

1月29日，上交所公布了《关于对海通证券股份有限公司及有关责任人采取监管措施的决定》，及《关于对保荐代表人晏璎、谢丹予以通报批评的决定》。

上交所认为，海通证券存在首发保荐业务履职尽责明显不到位、投行质控内核部门未识别项目重大风险及对尽职调查把关不审慎等缺陷。有关责任人对公司上述行为负有责任，未能审慎勤勉执业。

上交所决定采取以下监管措施：对海通证券股份有限公司予以监管谈话，对姜诚君、张卫东、许灿予以监管警示。


据了解，姜诚君是海通证券时任保荐业务负责人。其出生于1968年，为经济学硕士，经济师。自2000年起，他就在海通证券的投行部任职，从部门副总经理，做到了部门总经理的职位。2017年后，姜诚君兼任海通董秘和总经理助理，开创了券商投行负责人兼任董秘的先例。此外，张卫东和许灿分别是海通证券时任内核负责人和质控负责人。

公开资料显示，海通证券本次保荐的项目，为二次申报项目，前次申报报告期为2017年度至2020年1-6月，本次申报报告期为2020年度至2022年度。

该项目发行人报告期初对控股股东存在其他应付款1497.17万元，但未在申报文件中披露前述大额应付款的形成原因。

现场督导发现，发行人上述其他应付款，系因前次申报报告期体外资金循环配合客户回款事项形成。发行人本次申报报告期内的关联方及疑似关联方，与前述体外资金循环事项相关主体存在高度关联。

发行人报告期内收入确认存在多笔外部验收单时点与内部工时记录不匹配的情况。发行人毛利率显著高于同行业可比公司，变动趋势与同行业可比公司存在差异。

上交所指出，晏璎、谢丹作为海通证券的保代，履行保荐职责不到位，存在关联方核查不充分、收入核查不到位、毛利率及成本核查不到位等违规行为。


频频被监管点名，撤否率居高不下

不得不感慨，海通证券这挨批的频率也太高了吧。

就在不久前的1月8日，海通证券刚被监管指出，在保荐沃得农机IPO项目的过程中，存在多项违规行为，包括：未就实际控制人所持股权冻结情况持续履行尽职调查职责并及时报告、对关联方资金拆借披露的准确性未予充分核实、未经同意改动招股说明书等。

彼时，深交所决定对海通证券采取书面警示的自律监管措施。同时，对保代陈城、景炀给予通报批评的处分。

再往前约两个月，2023年11月21日，因超卓航科5995万元IPO募集资金“不翼而飞”，作为持续督导机构的海通证券、中航证券及4名保荐代表人，被湖北证监局出具警示函。

2023年6月16日，海通证券因在惠强新材、明峰医疗、治臻股份三个项目中保荐核查工作履职尽责不到位、保荐业务内部质量控制存在薄弱环节，被上交所予以监管警示。

值得注意的是，海通证券IPO项目撤否率也高于同梯队平均水平。

Wind数据显示，自2023年至2024年1月30日，海通证券IPO保荐项目达到128家，其中联席保荐4家，排名行业第三，而其主动撤回数量达到23家，撤否率高达17.97%，在保荐家数过百家的前六大券商中位居第二，仅次于国泰君安。


而在2022年，海通证券撤回了16家IPO项目，撤否率达到11.1%，更是在头部券商中高居第一。

在保荐项目频频“出岔子”的背景下，海通证券已连续8次未能进入证券公司“白名单”行列。据了解，资产规模前十的券商中，海通证券是唯一一家从未入选过“白名单”的券商。

对此，有业内人士认为，早就应该加强对此类行为的处罚了。券商投行只要项目保荐成功，至少分得几百万。不成功，也没啥损失。这样一来，怎么会有人真的专心保荐优质企业？这几年，海通证券老是被监管点名，说明他们保荐的项目质量差。这个可以反映出企业文化，如果公司严抓，不会有这么多的，就是纵容，一切为了营收，放松标准，不管什么企业，只要有一定规模，都敢去协助包装上市。

其还指出，对于保荐业务的纵容，是A股上市公司质量低劣的根源，要是保荐责任重大，券商投行就会从源头抓质量了，现在他们是能忽悠一家是一家，反正能上市就能分钱，又没啥责任，本少利大。

业绩下滑，保荐项目一言难尽，却不影响高管领高薪

作为国内成立最早的大型券商之一，海通证券的综合实力在行业位列前茅，在2022年之前，海通证券的营收和净利润，几乎稳居前三。

但在2022年以后，海通证券的业绩增速下滑明显。财报数据显示，2022年其营收约260亿元，同比下降近4成；归母净利润约66亿元，接近腰斩，一度跌出“百亿净利”阵营。

去年，海通证券延续了不理想的业绩表现。前三季度，其营收为225.7亿元，同比增长19%；归母净利润为44亿元，同比下降28%，位列A股券商第10名，创近10年最差业绩排名。

其中，投行业务净收入30亿元，同比下滑20%之多，但这并不影响高管继续升职领高薪呀～

比如说，上述被上交所予以警示的保荐业务负责人姜诚君的薪酬，便一直在海通高管里“遥遥领先”。

东方财富网数据显示，姜诚君2021年年薪高达550万元，较前一年增加了125万元。董事长周杰的薪酬仅182万，副总经理裴长江为202万。

2022年，在中证协要求行业实施稳健的薪酬制度背景下，姜诚君的薪酬有所下降，为318万元，但仍旧居于高管薪酬榜前列。

并且，2023年6月，海通证券一次性提拔了3位副总经理，姜诚君就在其中，另两位是潘光韬和张信军。


在海通证券做高管也太幸福了，就算业绩下滑、保荐项目频频被监管警示，依然不影响投行业务负责人升职拿高薪～

然而，随着全面注册制改革的深化，从“受理即担责”到“申报即担责”，监管进一步明确了中介机构的责任，对保荐机构的行业研究、价值发现、质量控制等综合能力提出了更高的要求。

在这种对执业水平有严格要求的当下，作为头部券商的海通证券，却多次因为履职尽责不到位被监管警示，恐怕还需要继续加强业务内控建设，才能服务资本市场高质量发展呀。

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