【盘面分析】

美股高位三连跌，这也让全球金融市场出现明显的回调，A股和港股更是再创新低的“洗刷刷”行情。2024年初的行情出现了外盘纷纷创出新高，以及历史新高的走势，随后出现了一波先扬后抑的行情，而A股市场始终是不断下跌探底。市场都在说“跌不动了”，结果事实证明底部远没有来到，看来牛哥也要修正自己对股市的预期了，A股市场已经进入到一种恐慌情绪中，这样的行情任何情况都有可能出现，不禁想起那句老话：“股市不言底！”

骑牛看熊发现目前金融板块估值较充分反映资产端悲观预期，负债端超预期有望催化板块机会。当前券商板块具备经济复苏的β 和关于券商杠杆率放松基本面α，经济不断复苏、政策松绑、流动性充足等多项条件均已具备，当前估值仍低，未来或有较高胜率。经过前期的调整，目前A 股主要指数估值再度回到历史最低水平附近，中长期配置价值凸显。往后看，随着对经济增长的担忧逐渐缓解，此前偏向防御价值、偏向小盘股的风格将会更加均衡，权重板块或有望迎来反弹，成长风格或有望占优。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足400只，市场有点惨不忍睹，题材板块方面BC电池、电气设备、HJT电池等板块表现较强，旅游、酒店餐饮、有机硅等板块表现较差。光伏概念股逆势反弹，捷佳伟创、爱旭股份等快速拉升，截至2023年12月末，PERC电池产能中，已经确定关闭/停止生产的项目达到50.6GW；TOPCon项目面临暂缓扩产的规模达到132GW，推迟产能的规模较大。行业连续亏损的情况下，产能出清速度会逐步加速。高外销占比股逆势活跃，华升股份2连板，欧圣电气、奥佳华等涨幅靠前，要求围绕贯彻落实内外贸一体化政策措施，推进内外贸体制机制改革，深化内外贸一体化试点，培育内外贸一体化企业，建设内外贸融合平台，培育内外贸融合产业集群，加快内外贸一体化发展。

钠电池板块局部异动，丰山集团、同兴环保双双涨停，派能科技、美联新材等小幅冲高 ，全球首款钠离子电池车“花仙子”已在安徽向用户批量交付。这款车由江淮钇为与中科海钠联合推出。此外，孚能科技也在江西南昌江铃新能源能量工厂举行了全球首辆钠电车型江铃易至EV3（青春版）的下线仪式。电网、特高压概念股早盘走高，科林电气拉升触及涨停，华瓷股份2连板，宏盛华源、科润智控等纷纷冲高 ，国家电网称，2024年将继续加大数智化坚强电网的建设，预计电网建设投资总规模将超5000亿元。CPO板块局部异动，剑桥科技涨停，新易盛、联特科技等纷纷冲高，剑桥科技在互动平台表示，公司的第一代1.6T光模块产品将在2024年的OFC展会上Live Demo（现场演示），预计将在下半年小批量发货。

MR概念股震荡反弹，恒信东方涨超近20%，博杰股份涨停，联建光电、丝路视觉等纷纷跟涨，全面体验了公司过往CG、VR、LBE领域的经典案例，并就围绕Vision Pro平台内容开发展开了讨论。PEEK材料概念探底回升，中欣氟材领涨，华密新材、新瀚新材等纷纷冲高，2022—2027年我国PEEK市场需求量将由2334吨提升至5079吨，对应CAGR约为16.8%。鸿蒙概念异动拉升，万兴科技大涨近20%，舒华体育回封涨停，高新发展、常山北明等纷纷跟涨，华为正式宣布于 2024 年 1 月 18 日举行“鸿蒙生态千帆启航仪式”，分会场设定在北京、上海、杭州、南京、成都、厦门、武汉、长沙8大城市，届时，将揭开鸿蒙生态和 HarmonyOS NEXT 的新篇章。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，一度跌破2800点，出现了明显的回调走势。场内出现了明显的恐慌情绪，多数个股出现回调，闪崩个股比比皆是，出现了明显的回调行情，这也是近期个股下跌最多的一天，注意盘面的变化。本周已经连续出现2次指数拉尾盘的走势，但是隔日通常还会下跌，这是磨底阶段最难受的，指数不跌，个股稀里哗啦！接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周四盘中4个小时，3个小时水下震荡，最后一个小时拉升涨近2%。指数拉起后，红盘个股从不足400只，到千余只翻红，出现一定的反弹迹象，下跌个股的跌幅减小，北向资金也出现了尾盘小幅度抄底。创业板指数创新低后出现放量反弹，说明这个位置有资金进场了。接下来注意创业板指数能否在1720点之上稳住。

【淘金计划】

A股出现大反转的行情，本周出现2次了，从拉升个股的趋势来看，还是以蓝筹股、权重股、ETF权重基金为主。市场的中长期发展前景坚定乐观，并看好具备高质量发展特征的上市公司会在未来长期跑赢市场。后续继续关注经济基本面数据变化、结构性改革、金融市场开放进度与外部金融风险事件，密切跟踪A 股市场走势的变化和转机。

题材板块中的BC电池、通信设备、CPO等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、旅游、粮食等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现金融数据整体不及市场预期，反映出短期经济内生动力依然相对较弱的问题，央行仍有必要在一季度采取更多货币宽松操作以提振经济，降息、降准均存在落地的可能性，短期内长债利率或将震荡偏强运行。

从上周发布业绩预告的上市券商来看，2023 年业绩同比改善，国元证券实现归母净利润18.68 亿元，增长7.79% ， 西南证券实现归母净利润5.72-6.65 亿元，增长85%-115%。随着资本市场从融资端、投资端、交易端进一步的改革，证券行业有望在活跃资本市场相关政策出台下受益，从估值端及业绩端实现戴维斯双击。

证券行业受益于资本市场改革带来的业务增量，实现高质量发展，有望迎来估值修复。中长期资金加快入市，有望平抑市场短期波动，带动投资者体验及市场活跃度回升。同时基于证监会合理控制IPO 发行与新股定价的表态，市场流动性有望改善。

中长期随着国内支持政策进一步加码，宽信用过程有望进一步加快。当前券商板块调整至1.2x静态P/B，估值左侧已至，静待信心修复，目前市场逐渐进入筑底行情，建议关注政策落地节奏和推进力度。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。