11月30日午间，乐歌股份(300729.SZ)公告，深交所上市审核中心对公司提交的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报中国证监会履行相关注册程序。

根据公司于11月27日晚间披露的定增募集说明书(申报稿)，拟向包括公司实际控制人项乐宏在内的不超过35名特定投资者，发行股票数量不超过9335.7591万股（含），募集资金总额不超过5亿元（含），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于“美国佐治亚州Ellabell海外仓项目”“补充流动资金”。

乐歌股份主营业务包含两块，一块为聚焦以线性驱动为核心的智能家居、健康智慧办公产品，主要产品包括线性驱动智能办公升降桌、各类智能升降家居桌、智能升降学习桌、健身办公椅、智能电动床等；另外一块为公司衍生业务跨境电商公共海外仓创新服务综合体项目，该业务在为自身跨境电商业务赋能的同时，向超过500家的中小外贸企业提供了包括头程海运、海外仓储、尾程派送、反向物流等跨境电商物流一站式服务。

截至2023年9月末，公司除在美国核心枢纽港口区域自购的海外仓和租赁仓外，还在德国、日本等地也均设有海外仓，累计全球共13仓，面积28.82万平方米，其中全美10个核心港口和交通枢纽城市，覆盖美西、美中、美南、美东。

海外仓指出口企业或跨境电商在海外买家国家和地区建立的仓库，具有清关快、配送快、周转快、服务快和成本低的特点。国外客户下单后，跨境电商或出口企业可通过海外仓直接向当地发货，省去中间商环节，更加方便快捷。

定增募集说明书显示，在跨境进出口贸易中，物流是决定跨境电商服务时效和稳定性的关键性因素。作为跨境电商的重要支撑和新型外贸基建，海外仓在降本增效、畅通外贸供应链、支持跨境电商高质量发展、拓展国际市场等方面发挥重要作用。

公司自2020年以来，公司依托线性驱动产品跨境电商需求，持续加速布局海外仓，大力推进公共海外仓业务发展，在跨境电商中大件商品全流程物流供应链方面形成了一定的竞争优势，市场及客户开发已初具成效。2022年度公司公共海外仓业务实现收入4.88亿元，较上年增长185.68%，增长态势良好。

乐歌股份拟通过此次募投项目提升公司海外仓服务能力，实现线性驱动产品与海外仓服务“双轮”协同发展；同时加快海外仓业务发展，实现规模效应，帮助更多的企业质量出海、设计出海、品牌出海，助力企业跨境电商业务高质量发展。

此次投建的“美国佐治亚州Ellabell海外仓项目”拟投入募集资金4亿元，项目占地76.71英亩（31.04万平方米），规划总建筑面积1004340平方英尺（93306.24平方米）。主要建设内容为海外仓仓库1栋（内含办公区），同时配套供配电、消防、给排水、道路、停车场及绿化等工程，并配套购置货架、叉车等设备。

公司现有海外仓主要以租赁方式持有，此次自建海外仓相较于前期租赁的仓库显著增加仓储面积。募投项目建设时间为18个月，也即实施顺利的话最快将于2025年5月底投产，进而对公司业绩产生影响。

随着行业专业化、合规化持续推进，海外仓通过解决需求痛点，市场份额已逐年提升。根据艾瑞咨询统计，2019至2020年跨境电商物流市场中直邮模式占比60%，海外仓模式占比40%。

根据商务部数据显示，近年来，外贸新业态蓬勃发展，为国内外消费者提供了便利服务和多元化选择，成为国际贸易合作的新赛道。截至2022年末，我国跨境电商海外仓的数量已超过1500个，总面积超过1900万平方米。《2022年政府工作报告》中提出，未来将加快发展外贸新业态新模式，充分发挥跨境电商作用，支持建设一批海外仓；深化通关便利化改革，加快国际物流体系建设。

此次发行完成后，公司总股本和净资产规模均相应增加。乐歌股份表示，由于募集资金投资项目的建设和实施需要一定的时间周期，因此公司的净资产收益率和每股收益等财务指标在短期内可能出现一定幅度下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。

业绩方面，2023年前三季度，公司实现营收26.85亿元，同比增长16.14%；归母净利润5.17亿元，同比增长226.4%；扣除非经常性损益的净利润1.53亿元，同比增长131.84%。

不过，更能反映公司主营业务情况的扣非净利润高增一大原因或由于上年同期基数较低所致。此前2022年前三季度，乐歌股份录得扣除非经常性损益的净利润同比下降31.8%至0.66亿元。

(本文数据来源于东方财富choice、公司公告等）

来源：泡财经