保丽洁营收和归属净利润持续下跌,年报多处数据矛盾
近期,次新股保丽洁披露了2022年年度报告,当期公司营收和归属净利润同比下跌,延续了从申报IPO三年报告期以来的营收和归属净利润下跌趋势,四年内营收累计下跌20.52%,归属净利润累计跌幅为41.42%;而同期公司的主营业务毛利率也累计下跌了8.06个百分点。此外,公司对运输设备计提的固定资产折旧,或许与公司的折旧计提方法大相径庭。
营业收入呈下滑趋势,营收质量或存疑问
江苏保丽洁环境科技股份有限公司(证券简称:保丽洁;证券代码:832802.BJ)于2023年2月6日上市,2023年4月26日公司披露了2022年年度报告。
保丽洁2022年年报显示,公司主营业务为静电式油烟废气治理设备的研发、生产与销售,主要产品包括静电式商用油烟净化设备、静电式工业油烟净化设备。2022年度,保丽洁营业收入为1.82亿元,同比下跌6.60%。
招股书显示,2019年至2021年,保丽洁营收分别为2.29亿元、1.82亿元和1.95亿元,整体呈下降趋势。
结合2022年年报披露的营收数据,我们发现,从2019年至2022年的四个完整年度内,保丽洁的营业收入从2.29亿元下降至1.82亿元,累计降幅达到20.52%,比较明显。
除了收入规模明显下降之外,上述四年内,保丽洁的营收质量恐怕也难以令人放心。
招股书显示,截至2019年末至2021年末,保丽洁应收账款余额占当期主营业务收入之比分别为14.71%、17.52%和20.62%,申请IPO的三年报告期内累计上涨了5.91个百分点。
但2022年年报显示,当期末保丽洁应收账款余额为6223.35万元,当期公司主营业务收入为1.80亿元,那么可简单算出应收账款余额占当期主营业务收入之比为34.58%,同比又上涨了13.96个百分点。
上述四年内,保丽洁的应收账款余额占当期主营业务收入之比累计上涨了19.87个百分点,涨幅明显。
此外,年报与招股书披露的2021年度保丽洁内销收入也存在矛盾。
招股书在“主营业务收入按销售区域分类”中显示,2021年度,保丽洁对“中国大陆”地区的内销收入金额为17368.00万元。
2022年年报在“按区域分类分析”中显示,2022年度,保丽洁对“中国大陆”地区的内销收入为15948.50万元,收入比上年同期下降了9.20%。按此可以简单算出,2021年度,公司的内销收入应为17564.43万元。
归属净利润跌跌不休,毛利率也持续下滑
呈下跌趋势的不止营业收入和营收质量,保丽洁的归属净利润在最近四年内保持了持续下滑的趋势。
招股书显示,2019年至2021年,保丽洁的归属净利润分别为5939.65万元、4657.73万元和3761.17万元,2020年和2021年,分别同比下滑21.58%和19.25%。
2022年年报显示,当期保丽洁的归属净利润为3479.64万元,同比下降7.49%。
上述四年内,保丽洁的归属净利润累计跌幅达41.42%,已经接近“腰斩”。
除了经营业绩跌跌不休之外,保丽洁的盈利能力也不间断下滑。
招股书显示,2019年至2021年,保丽洁的主营业务毛利率分别为44.36%、41.39%和38.04%,2020年和2021年,分别同比下滑2.97个百分点和3.35个百分点。
2022年年报又显示,当期保丽洁的主营业务收入和主营业务成本分别为1.80亿元和1.15亿元,可以简单算出主营业务毛利率为36.30%,与招股书披露的2021年主营业务毛利率38.04%相比,又同比下降了1.74个百分点。
从2019年至2022年,保丽洁的主营业务毛利率累计下跌了8.02个百分点,累计跌幅为18.08%,跌了接近两成。
固定资产折旧计提或严重不足
2022年年报在“固定资产情况”中显示,当期保丽洁未新增运输设备固定资产原值,期初余额和期末余额都为364.30万元。
从折旧方面来看,2022年度,保丽洁运输设备共计提42.10万元固定资产折旧,占当期固定资产原值之比为11.56%。
但年报披露的固定资产折旧方法显示,保丽洁运输设备的年折旧率应为23.75%。
两相比较,2022年度,保丽洁实际计提的运输设备年折旧率(11.56%),比公司应采用折旧方法中的理论年折旧率(23.75%),低了12.19个百分点,差异比较明显。运输设备计提固定资产折旧是否严重不足?需要公司给出合理的解释。
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