随着年报季落幕，上市公司年审意见相继出炉。作为一家科创板上市公司，科思科技此次未能获得标准意见的审计报告，令众多投资者大跌眼镜，但从公司上市后的表现来看，非标意见或许并不令人意外。

遭应收账款拖累，科思科技首收“非标”意见

近日，深圳市科思科技股份有限公司（证券简称：科思科技；证券代码：688788.SH）公布上市以来的第三份年报，与其他500余家科创板上市公司的年报审计报告收获标准意见不同，科思科技2022年度财务报告被年审机构出具了保留意见的审计报告。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：立信所）注意到，截至2022年12月31日，科思科技应收账款账面余额为91673.52万元，应收票据6052.66万元，账龄一年以上金额为69854.32万元，占比71.48%。上述应收款项账龄迁徙率明显增加，应收账款周转率明显下降。

科思科技管理层未就上述应收款项的可收回性提供充分的支持性资料，因此，立信所无法对上述应收款项的可收回性获取充分、适当的审计证据，无法确定是否有必要对这些金额作出调整。

同样由于应收账款管理方面存在控制缺陷，立信所对科思科技出具了带强调事项段无保留意见的内部控制审计报告。

仅从应收款项来看，截至2022年末，科思科技的应收账款余额为91673.52万元，其中1年以上的金额为69854.32万元，占比76.20%，而2020年、2021年末的1年以上应收账款占比分别仅为29.84%和42%。另据Choice金融终端数据，公司2022年应收账款周转天数高达1341.73天，周转率仅0.27次。

年报显示，科思科技对2022年末应收账款按单项计提坏账准备11006.88万元、按组合计提坏账准备7979.67万元，合计18986.55万元，占应收账款账面余额的20.71%，而上年同期该比例为9.17%。

中国兵器A单位是公司2022年末应收账款第一名单位，期末余额为29227.55万元，占公司期末应收账款的31.88%，其中账龄在1-2年、2-3年的分别为18734.88万元、10321.03万元。科思科技预计部分款项无法收回，对该单位按单项计提坏账准备9222.56万元。

中国电科A单位、中国电科B单位、中国兵器B单位为期末应收账款第二至第四名单位，期末余额分别为11450.75万元、7203.81万元、6787.77万元，合计占公司期末应收账款的27.75%。

根据董事会披露的主要客户回函情况，中国电科A单位的回函金额为11345.61万元，差异为暂估差；中国电科B单位的回函金额为2205.20万元，差异为买方已签收未取得增值税发票和已收发票但未挂账金额；中国兵器B单位回函金额为6675.50万元，差异为买方已签收但未取得增值税发票的货物价款。

科思科技表示，公司已收到中国兵器A单位财务公司开具的商业承兑汇票约5200万元，还取得了对方就相关合同出具的盖公章的还款计划。未来，公司将进一步加强对应收账款的管理，尤其是对账龄较长客户，以充分保护上市公司利益。

2022年年报披露后的第一个交易日（5月4日），科思科技开盘跌幅超过10%。

值得注意的是，两家因财务造假而强制退市的科创板公司也在近日“落槌”。其中，*ST紫晶（688086.SH）的2020年和2021年财报、*ST泽达（688555.SH）的2021年财报曾被审计机构出具“非标”意见。

上市后股价跌超七成，业绩“变脸”迎首亏

公开资料显示，科思科技于2020年10月登陆科创板，公司产品主要为指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端、其他信息处理终端等一系列信息化装备，应用领域涉及指挥控制、通信、防化、测绘、气象等。

2017年至2019年为公司IPO报告期，公司各期营业收入分别为3366.04万元、55138.10万元、67437.83万元，累计增长超过19倍；归母净利润分别为-3635.26万元、20735.72万元、21796.76万元，实现由亏转盈。

不过，2019年成为公司财务表现的顶点。自上市以后，公司营收、业绩双双下滑。

2020年至2022年，科思科技的营业收入分别为65492.76万元、61724.84万元、23330.56万元，累计下滑64.38%；归母净利润分别为17706.08万元、17849.33万元、-19669.38万元，2022年同比下降210.20%，出现巨额亏损。

科思科技表示，2022年业绩由盈转亏主要有三点原因。

一是营业收入大幅下降，主要是受最终客户采购计划影响，公司指挥控制信息处理设备产品，尤其是核心产品全加固指挥控制信息处理设备和便携式全加固指挥控制信息处理设备订单及交付同比下降。

二是在营业收入大幅下滑的前提下，研发费用持续保持高额投入，对公司经营业绩造成一定影响。

三是公司计提信用减值及资产减值与上年同期相比金额较大，还对部分客户应收款项进行单项减值测试，共计提信用减值9785.45万元，此外计提资产减值损失1481.69万元，主要为存货跌价损失及合同履约成本减值损失。

2023年一季报显示，科思科技一季度实现营业收入1140.50万元、归母净利润-5388.90万元，同比分别下滑57.65%、106.28%。

在科思科技上市以前，我们曾发表《科思科技IPO：或隐瞒关联关系，签字注册会计师曾被警示》一文，提出科思科技涉嫌隐瞒与主要客户TC公司的关联，经营活动净现金流持续为负，研发费用与收入确认也存在疑问。TC公司是科思科技2017年第四大客户和2019年第五大客户，经调查，其很可能就是西安天成益邦电子科技有限公司（以下简称：西安天成）。

而在挂牌上市以后，科思科技2021年开始对西安天成的1884.32万元应收账款按单项计提坏账准备，计提比例为50%，西安天成系公司当时唯一按单项计提坏账准备的客户。2022年末，公司对西安天成的应收账款100%计提坏账准备1784.32万元，计提理由为“预计款项无法收回”。

据悉，科思科技的发行价为106.04元/股，首发日股价最高达到249.80元/股，股东户数为17207户。随后，公司股价震荡下跌，2021年3月跌破发行价。截至2023年3月末，公司股东户数为8439户。4月28日，科思科技收报46.69元/股，较最高点跌去73%（除权后）。