A股指数深V反弹，但是，量能比上个交易日少，北上资金继续扫货48亿，反映北向比较坚定，不坚定的是我们这边，为什么？

因为大家发现，要么就涨得很高，要么接着往下跌，没有中间派，这样对于大部分投资来说，其实还是比较难。

追高可能一追一个套，不追，早晚都是一个死，所以投资者选择的余地就比较少，我觉得这种局面不可能一直持续上去，指数连续阴线后，周五，如果PMI数据靴子落地，再加上一季报，大部分公司该怎么样也基本上心里有数了，那该干活的就要干活了，所有的行情都是指数先止跌，才能到个股再反弹。

接下来行情怎么看？有哪些机会值得我们关注？以及近期我这边有哪些新的操作？

一、关于盘面

周四，指数真有意思，早上背离，中午小深V尾盘小反包，全天都是“戏”，如下图所示，白线在上面，黄线喇叭口在扩大，说明周四没有什么太大赚钱效益。

通过同花顺全a指数也能看出，周四全a指数跌幅为0.34%，跟上阵指数上涨0.65%，刚好差约1%左右，也就是说，大部分公司周四跑输指数1%，指数短期我的观点非常明确，周四尾盘部分透支了周五反弹的行情，所以，周五有可能偏向于弱震荡。

但是，周五个股将会比周四更加精彩，因为PMI数据出来之后，大部分资金都是可以行动的，如下图所示，周K线看指数重心虽然下移，但是探底已经完成，也符合我们前期讲的本周两头高中间低的特征，399006创业版的弹性更大一些，这一波可能还是集中在，创业板为主导的成长。

二、热点方面

周四表现比较好的集中在AI芯片，特别是存储芯片，炒硬件和软件，就像跷跷板一样，硬件好软件可能就稍微差一点，目前看，硬件趋势已经起来，它有一定的壁垒，所以，我觉得趋势远比基本面和景气度更重要。

消费和复苏周四也表现的比较好，特别是像超级品牌以及酒店餐饮这些，我认为跟季末调仓有关，因为一季度末，很多公募要把以前买的主题投资，要换回来，不然的话让基民们看见，确实有点不太合适。

那我认为，接下来可能还是软件会好一点，马上4月份，华为盘古大模型会出来

最近三大运营商、还有算力跌的比较厉害，我觉得调整是到位了，阶段性的反弹，能不能再创新高，是要打一个问号的！信创和人工智能，都是一样自下而上，要找这种调整到位，或者是比较核心偏核心点的公司，或者是发散的公司，不然的话，还是比较难。

三、风险方面

我们近期反复强调3月份的PMI周五就出来了，属于靴子落地，当然了也不能大幅低预期，只要正常符合预期50以上，都没什么太大的问题，第二个轮动波动也比较大，一不留神追涨这种风险，交易的损耗也挺大，所以，有的时候不动可能更加合适一点，第三个就是这些热点的连续性，没有大家想象那么强，大家在追热点的时候，多看少动，因为市场延续性差嘛！

四、总结起来

大盘的周五可能是以震荡为主，但是，个股将会比周四精彩的多，热点可能由硬件发散，再回归到软件，关注华为盘古大模型，相关的这些公司，运营商近期超跌，可以重点定义一下，信创、人工智能要自下而上，风险方面，防止PMI数据不及预期，板块和主题投资快速轮动，以及连续性不及预期，带来的交易损耗的风险。

研究方面

A股周四止跌企稳，市场切换到存储芯片和消费，但笔者认为，软件无论是行业格局、景气度、还是人气，更优于硬件，近期各互联网头部纷纷推出自己的大模型，如百度和360等，都已经兑现，市场更聚焦4月份华为盘古训练大模型。研究跟踪，公司与华为云携手发布“国内首个化纤工业智能体解决方案”的“一站式高分子材料工程技术服务龙头”的上市公司。