上周五市场在医疗新能源双赛道的合力做多下暴涨，市场用长阳迎接大会，可喜可贺！上周五夜间美股下跌，昨天早盘A股震荡整理，个股涨多跌少，软件信息技术等题材股活跃，这是一个积极的信号。

昨天盘后，东方航空官方宣布，计划于10月底恢复多条国际航线。其实自去年10月冬春航季正式开启后，东航国际航线就已经在逐渐放开，这次可能进一步放开更多。

回顾2020年Y情以来，消费板块各细分板块走势差异还是比较大的：

白酒整体还是上涨的，主要原因是白酒消费主要为内需消费，受到旅游的影响程度较小，且白酒行业本身近年高端化、全国化趋势较强，核心产品提价能力较强，企业业绩增长相对更稳定。其次是酒店旅游、机场航运，股价整体来说已经回到Y情前水平，部分龙头还创了新高，这其中除了提前拔估值外，核心逻辑是产业集中度提升。负面冲击最大的是食品，一方面是需求确实疲软，另一方面是原材料成本大幅上涨压缩了获利空间，所以这两年明显下跌。从这个角度来看的话，后面一旦出现边际放松，在整个消费板块里，食品的复苏弹性可能会更大。

我们有理由相信当前的个股已经见底，只要指数补跌完成，久违的个股活跃将出现，届时市场将再恢复赚钱效应。现在民生艰难，人民群众口袋空，消费能力不足，社会信心不足，这一切已经提前反应。大家可以看看A股的家电板块的估值已经超级低估，美的、格力、海尔、老板电器目前的估值在历史上是没有的！就是在沪指2000点的时候也不过如此，因此再跌还能跌哪里去！为什么重点说家电板块，因为家电是整个社会的一个反应，是民生的反应！如果今后长期这样的环境，那做什么都没有意义！最好守着钱袋子，因此家电的复苏就是社会经济的复苏，家电就是实体经济直观的反应。

生产和消费相匹配，经济才能活跃，人民一直无能力消费，那什么都转不动！机构也只能死磕新能源和医疗。因此消费必须振兴，这样整个市场才能逐步转变，接下来要关注人民是否能够修养生息，一系列政策组合权的力度。板块上选择超跌的医疗、医药、芯片和软件信息题材股。