10月10日，深圳飞骧科技股份有限公司（下称“ 飞骧科技”）在上海证券交易所科创板递交招股书，准备在科创板上市。本次冲刺上市，飞骧科技拟募资15.22亿元，计划用于射频前端器件及模组的升级与产业化项目、全集成射频前端模组研发及产业化项目等。

贝多财经了解到，飞骧科技成立于2015年。根据招股书，该公司主营业务为射频前端芯片的研发、设计及销售，下游应用领域包括智能手机、平板电脑等移动智能终端及无线宽带路由器等网络通信市场。

根据介绍，飞骧科技的产品已应用于A公司、荣耀、三星、联想（摩托罗拉）、传音、Realme等知名品牌，并进入华勤技术、闻泰科技、天珑移动、龙旗科技、中诺通讯等知名ODM厂商供应链体系。

未来，飞骧科技将继续秉持成为“无线射频领域的技术引领者和国际领先的射频解决方案提供商”的发展理念，不断进行技术突破，持续提升产品性能及客户服务能力，为国产芯片走向世界而不懈努力。

截至2022年3月31日，飞骧科技已获授权的专利75项，包括境内专利69项，其中发明专利28项、实用新型专利41项，以及境外专利6项，公司已取得授权的集成电路布图设计95项。

据智慧芽数据显示，飞骧科技共有189项专利申请信息，其中发明专利107项，占比为56.61%。通过算法分析，飞骧科技的专利布局主要专注在功率放大器、放大器、射频功率、输出端、输入端等技术领域。

2019年、2020年、2021年和2022年第一季度，飞骧科技的收入分别为1.16亿元、3.65亿元、9.16亿元和2.50亿元，净利润分别为-1.20亿元、-1.75亿元、-3.41亿元和-1.20亿元，扣非后净利润分别为-9589.90万元、-1.70亿元、-3.51亿元和-1.19亿元。

贝多财经了解到，飞骧科技的收入保持高速增长态势。报告期内，该公司的主营业务收入金额分别为1.16亿元、3.65亿元、9.15亿元和2.50亿元。其中，2019年至2021年复合增长率为180.95%，主营业务收入实现快速增长。

报告期内，飞骧科技5G模组的销售规模逐年快速增长。2020年、2021年及2022年第一季度，5G模组销售收入分别为1173.87万元、2.21亿元和1.05亿元，占主营业务收入的比例分别为3.22%、24.19%和41.94%。

截至目前，飞骧科技仍处于亏损状态。截至2022年3月31日，该公司的未分配利润金额为-4.14亿元，存在累计未弥补亏损。对此，飞骧科技在招股书中表示，该公司存在收入增速不达预期导致的持续亏损和未弥补亏损进一步扩大的风险。

同时，飞骧科技在短期内无法进行利润分配的风险。招股书显示，飞骧科技的员工持股平台上海上骧、上海超骧增资发行人（即“飞骧科技”）需计提股份支付2.07亿元，自授予日2020年12月开始按服务期长34个月进行分摊，并计入经常性损益。

不过，飞骧科技在报告期内的毛利率持续提升。报告期内，该公司主营业务毛利率分别为4.99%、2.74%、3.19%和12.95%，整体呈现改善趋势。飞骧科技认为，毛利率波动主要系受到4GPA及模组、5G模组毛利率及各自销售占比的综合影响所致。

本次上市前，飞骧科技实际控制人龙华及其控制的上海上骧、上海辛翔、斐振电子合计持有发行人25.16%的股份。同时，通过特别表决权的设置，龙华在本次发行前合计控制了发行人64.46%的表决权。

当前，龙华为飞骧科技的董事长兼总经理。除了龙华及上海上骧、上海辛翔、斐振电子外，飞骧科技的股东还包括珠海鋆璨、中闻金泰、凯华国芯、上海若谷、冠星投资、清云联华、芯光润泽等，持股比例分别为5.30%、3.53%、3.32%、2.86%、2.75%、2.47%和2.43%。

另据介绍，飞骧科技在申报IPO前12个月内新增股东8名，其中经开同创、嘉信元德、中电基金以增资方式入股该公司，扬州华骧、嘉兴宁骧、理想智胜、澳威投资、淄博毅源以受让股权方式入股公司。

其中，飞骧科技的新增股东中扬州华骧、嘉兴宁骧与经开同创的执行事务合伙人兼私募基金管理人均为武汉同鑫力诚投资管理有限公司。除此之外，新增股东与发行人其他股东不存在关联关系。

此外，根据飞骧科技实际控制人龙华或上海上骧与相关债权人签署的借款协议及补充协议，截至招股书签署日，龙华个人直接大额负债（单笔100万元以上）本金为2500万元，主要债权人为宁波华地和深圳罗霄。

同时，龙华通过上海上骧间接需承担的大额负债本金为4396.90万元，上海上骧的债权人为珠海格昀，前述借款主要用于受让飞骧科技股份或实缴对该公司的出资。按照借款协议约定的借款利率计算，龙华每年应承担的借款利息约为438.33万元。

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