继上周连续大跌后，昨日市场再度走弱。三大指数集体收跌，个股普跌。从指数分时图来看，个股较指数更为弱势。盘面上，仅有酒店餐饮、景点旅游、整车、饮料制造等少数板块逆市收涨，大多数板块收跌，其中数字货币、国资云、信创等板块集体跌幅居前。两市合计成交仅6651亿元，较上一交易日大幅萎缩1338亿元。

1、豆粕减量替代。据农民日报，9月19日，农业农村部召开豆粕减量替代行动工作推进视频会，全面推进豆粕减量替代行动，促进养殖业节粮降耗，保障国家粮食安全。

点评：豆粕是大豆压榨生产食用油后得到的副产物，因其蛋白含量高、氨基酸组成与动物需求相近，全球在动物养殖中广泛使用。

我国饲用豆粕主要来源于进口大豆压榨生产，每吨大豆可产豆粕约780公斤，国内大豆压榨企业每年豆粕产量为7000多万吨，绝大部分进入了饲料生产。

减量替代：（1）推广低蛋白日粮，有1500万吨的减量空间。（2）挖掘利用现有资源，有700万吨替代潜力。（3）增加优质饲草供应，可减少100万吨豆粕需求。

其中畜禽养殖低蛋白日粮主要是添加工业合成氨基酸补足短板，降低豆粕等蛋白原料用量。如在养殖业全面推广应用，可将豆粕用量占比降至12%，相当于节约1500万吨豆粕。相关，梅花生物：全球产能最大的赖氨酸和苏氨酸供应商，饲料氨基酸营收占比39.85%。星湖科技：公司拟收购伊品生物43.78%的股份，并成为伊品生物控股股东。该公司主要产品为动物营养氨基酸、食品添加剂、增鲜类调味品及复混肥等。

不过减量替代实为无奈之举，作为动物饲料的重要蛋白质来源，豆粕仍不可或缺。长期来看，还是要解决大豆源头问题。前面提到大豆主要来自进口，而进口大豆绝大多数又为高产的转基因大豆。那么要实现这一块的粮食安全，国内放开转基因大豆商业化或迫在眉睫。结合近两年的政策铺垫，以及转基因品种审定试行标准的出台，今年底到明年或为转基因大豆玉米商业化的转折之年。相关机会值得关注。

2、财联社9月19日电，五部门就边境旅游管理办法公开征求意见，鼓励边境地区打造具有特色的边境旅游目的地。落实“放宽边境旅游管制”和取消“边境旅游项目审批”的要求。

点评：意见稿为促进边境游发展、加强边境游管理提供了政策基石，为打造特色边境游目的地提供了方向指引。不过，实质拐点还是要看防疫政策的变化和疫情的演化。

3、中国国家发改委新闻发言人孟玮19日表示，预计9月国家和各地合计投放猪肉储备20万吨左右，单月投放数量达到历史最高水平，投放价格低于市场价格。

点评：我国居民月均猪肉消费量400万吨左右，20万吨约占5%，抛储只会扰动市场情绪，难以改变供需格局，当前生猪价格已处于较高水平，生猪养殖头均利润明显高于历史平均水平，价格进一步大涨不利于行业长期健康发展。因此后几个月国家工作重点还是防范价格过快上涨，春节前猪价景气逻辑不变。

年内确定性比明年高。目前短期变现行为增加，因为各口径的体重数据都在持续上升，另外近期二育的热情也较为高涨，原因是养殖户认为目前高价会刺激大规模母猪补栏利空明年，包括今年产能也没去够，不敢看多明年，大家都在追求今年的确定性，对四季度价格充满信心。

4、大米正酝酿涨价风暴？印度开征出口税后 越南和泰国也打算涨价。

财联社9月19日电，继全球最大大米出口国印度近期开始对大米征收20%出口税后，全球第二大和第三大大米出口国越南和泰国也紧随其后，准备提高大米出口价格。据称，越南和泰国可能将大米出口价格提高约20%。

点评：2021年，全球大米出口量达到5163万吨，其中印度出口量占比高达41%，其次是越南和泰国，各占12%左右。三大产米大国集体开征出口关税将对全球大米价格形成较强刺激。

俄乌冲突、自然灾害、供应链受阻、能源涨价与需求复苏是本轮粮食危机的主因，2022~2023年粮食减产预期仍存在，预计粮食价格将维持震荡，价格区间仍高于往年，当前粮食危机未去，种业与种植业投资价值不减。全球“保护主义”盛行，粮食安全题材或将再度发酵。

昨日市场虽然继续走弱，但也出现了极端缩量，可见经过连日的大跌后，投资者再度锁仓惜售。这是一个市场可能将出现止跌企稳的信号。不宜过度悲观。不过，也不宜过于乐观，一两天的缩量不能说明问题，需要进一步观察缩量的持续性。

同时也要看到，资金卖出意愿较小的同时，入场的意愿仍然偏弱。因此，此时也不宜激进。暂时观望，寻机参与或为较好选择，恐慌大跌之后可能会有一个阶段反抽的机会。