外部紧缩预期对A股的压力随着时间流逝逐渐消化，A股昨日迎来弱反弹，创业板结束8连跌。一个最重要的催化因素就是俄罗斯突然宣布北溪1线无限期停工让上周大跌的石化能源和同样受父母消息冲击的新能源赛道，都重新齐发力大涨。

不过，巴菲特对比亚迪的大幅减持、郭广昌对医药股白酒股的减持，对新能源车赛道和CXO、二线白酒的冲击还在继续，昨天外资的流出创新高、成交仅8千亿，反映出短线情绪还是较弱，以及赛道股的分化。

但总体上，我们注意到，除了稳经济再加码继续落实，国内政策面对市场维稳信号的增强，对 A股市场的影响权重已明显超过外部利空因素，这对短线企稳非常有利。

比如，人民币要破 7 之际 央行 出手大幅度 “降准”2% 表达呵护人民币资产决心；猪价创今年新高后，发改委已表态出手保供稳价，但短期或是反效果（强化炒猪肉股预期）。还有上海公布5000亿智能网联车发展目标，市场短期概念热炒机会极确定；能源局表示，鼓励企业采用智能电网等先进技术，提高电力系统接纳光伏发电能力 ，这对光伏概念延续反弹有利。此外，中俄贸易—上合峰会-一带一路这条线，叠加新疆疫后振兴政策，新疆区域板块也开始受到政策追捧，而有关的催化逻辑在未来一时会继续。

尤其值得重视的是，9月5日 OPEC+ 突然推翻之前的增产表态，表示为稳油价要象征性减产，这给受俄气断供重拾升势的能源价格再加一把火，也同样会延续新旧能源板块对A股整体的带动。

当然，突发的四川地震除造成重大伤亡，对当地优势行业冲击也不容忽视。除了为逝者哀悼，为四川加油。据悉，四川作为光伏上游重要生产基地，地震亦牵动光伏产业链心弦。尽管据媒体披露，多家在四川有布局的上市公司均表示，目前供应链正常运行，几乎未受地震影响。但有业内仍认为，考虑到目前当地消息存在滞后性，除伤亡人数进一步上升概率不小。产业层面稍后将披露的实际受到的干扰影响也不容忽视—当然，这一突发因素不影响国内政策及热点预期的整体有所好转。