资金早上开盘去顶了ST板块，题材个股自从被不断监管后，很多题材资金被弄心力憔悴，这两天跑到ST板块去玩了。但是这又与之前的杜绝“炒小炒差”相悖，所以板块内很多个股冲高回落明显。

抱团票方面，大连重工跳水，赣能股份跌停板附近挣扎，抱团票内部分化。抱团票还需要继续出清，必须得淘汰一批，才有利于下一波炒作。现在高位抱团还有不少，譬如山西路桥，赣能股份，大连重工，顺发恒业，中原环保，惠城科技，恒大高新等等。很多定位都不清晰，肯定不是新周期，却又不完全是老周期。上涨时涨不动，下跌时偶尔也抗跌，定位太尴尬。

赛道方面还是光伏汽车轮动，光伏中京山轻机继续带领HJT电池走强，但是因为市场量不足，接力资金也比较犹豫，所以这个板块相对来说还是低吸好一些。汽车整车里面江铃汽车和江淮汽车走得相对强势一些。

天然气，军工都有消息面刺激预期，一个是涨价，一个是M国那个女人要搞事情，可以挖掘下短线机会，汽车、光伏、储能反复走势还有，资金介入深，没有绝对新周期题材来替代前，余温尚存，节奏要注意。

01 燃气

欧洲能源领域传来两则大消息，一则是近期英国公用事业公司的电价被推高至创纪录的每兆瓦时9724.54英镑，这比平均每兆瓦时178英镑的电价高出逾5000%。另一则是欧盟成员国最新达成一项政治协议，同意今冬削减天然气用量15%。

从莫斯科时间周三上午7点开始，北溪1号管道的天然气流量削减至输气能力的20%左右。受此消息影响，当地时间周二盘中欧洲基准天然气期货一度暴涨超20%，连续两日双位数百分比跳涨。上午A股燃气板块掀起涨停潮。

板块内高标佛然能源早上高开9个点后快速涨停完成5天5板。当一个板块内高度走出来后，踏空资金会选择标的来做补涨，那么我们也能看到资金在盘中挖掘了龙州股份去做一个补涨，给大家拆解一下逻辑。

佛然能源主要炒作燃气、充电桩以及地方国资委改革概念。那我们来对照龙州股份的概念题材。

从概念题材上看，龙州股份的概念更多，像冷链物流、新能源汽车，而且之前也炒作过一波，有资金记忆和辨识度，相对位置跟价格也比较低，所以资金选择了它去做补涨。类似的手法其实一直都存在，像之前的地产，最近的中通，资金就在不断挖掘出很多去做补涨的标的。

02 破坏性创新

最近有个词很火——破坏性创新。可能你觉得这个词跟股市的上涨没什么关系，但其实最近大涨的TOPCON电池、钠电池这些都跟这个词有着紧密联系。

这个词最早来自徐翔前妻的每周股评：

破坏性创新，简单来说是通过创新而非价格竞争打破原有的技术和生产体系，并建立起新的生产体系。当行业进入存量博弈阶段时，一般会经历一个破坏性创造的过程。

最近一段时间炒得很火的是各种技术迭代，技术迭代就是“新商品”、“新技术”对旧世界的迭代，迭代一旦成功，会很快进入到高增长阶段，随之带来的就是高景气。

比如：光伏TOPCON电池是对P型电池的破坏式创新；储能钠电池、钒电池是对锂电池的破坏式创新；PET铜箔是对传统铜箔的破坏式创新。

包括像不断新高的一体化压铸，也跟破坏性创造息息相关。一体化压铸，被一些网友戏称为“拼乐高”。实际上，该技术是压铸技术的新变革，通过将原本设计中需要组装的多个独立的零件经重新设计，并使用超大型压铸机一次压铸成型，直接获得完整的零部件。

资金往往都会关注更有预期差的东西，他们也奉行的是有新题材就会抛弃旧题材，炒新不炒旧。

昨天跟大家提到的美联储加息会议今晚出结果，大家可以留意一下，市场预期是75个基点。

旅游酒店方向，资金有反复，主要是受到了ZC的提振刺激，有一小股资金在里面运作，但想要成为主线，又有点困难，所以，交易起来也比较鸡肋。

其他方向如智能机械，电气设备等都有资金在做尝试，留意一些趋势品种的机会。

明天周四，市场在反弹，但是成交量萎缩，无量反弹意味着后面反弹空间并不大，高位亏钱效应和反核是同步进行，整体还是退潮期，轮动的节奏比较快，轻仓试错即可，等等周末会议定调再说。

（特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。）

$山西路桥(000755)$$赣能股份(000899)$$顺发恒业(000631)$$大连重工(002204)$$中原环保(000544)$