【概述】

泡财经获悉，7月26日晚间，复星医药（600196.SH）发布公告称，公司定增实际发行数量为106756666股，发行价格42元/股，募集资金总额为44.84亿元。此次定增发行对象最终确定为10名，股份锁定期为6个月。其中高毅邻山1号远望基金获配金额约20亿元。获配金额较多的还有UBS AG、财通基金，分别获配8.44亿元、5.7亿元。

此次定增募集资金净额为44.56亿元，将用于“创新药物临床、许可引进及产品上市相关准备”、“原料药及制剂集约化综合性基地”和补充流动资金。

【科普】

复星医药直接运营的业务包括制药、医疗器械与医学诊断、医疗健康服务，并通过参股国药控股覆盖到医药商业领域。

【解读】

此次非公开发行完成后，高毅资产跃升为复星医药第三大股东，持股比例为1.78%。

高毅邻山1号远望基金经理为冯柳。冯柳在A股市场颇有名气，是民间牛散出身的知名基金经理。

复星医药称，募集资金投资项目围绕公司发展战略布局展开，与公司主营业务高度相关。

“创新药物临床、许可引进及产品上市相关准备”拟投入募集资金18.74亿元，用于创新药物的临床开发、商业化许可、许可引进项目研发里程碑支付及部分产品上市准备相关等后续费用。

项目拟推进FCN-437、枸橼酸焦磷酸铁溶液（Triferic）、FS-1502、FCN-159、利拉鲁肽（Liraglutide）、SurVaxM（重组多肽疫苗）、Tenapanor（替那帕诺1）、Balixafortide（巴利福肽2）、干细胞治疗（CTX）、干细胞治疗（hRPC）、新型冠状病毒mRNA疫苗等的临床进展及部分项目的上市准备工作，并就SurVaxM（重组多肽疫苗）、Tenapanor（替那帕诺）、Balixafortide（巴利福肽）、干细胞疗法（CTX及hRPC）、新型冠状病毒mRNA疫苗的临床进展向对应授权许可方支付里程碑付款等后续费用。

据其定增预案，这一项目的实施可以快速丰富产品线，降低研发风险，满足重大临床需求，增强公司产品线的市场竞争力。

“原料药及制剂集约化综合性基地”拟投入募集资金13.49亿元，建设周期3年，将围绕徐州地区积极推进区域化打通，垂直整合原料药与制剂产业链，实现集约化大产能生产，同时将涵盖重大疾病领域，例如抗肿瘤领域产品、免疫系统领域产品、抗感染领域产品、神经系统领域产品等。

其中，特色原料药基地项目拟建立GMP生产车间，提升公司智能化原料药生产能力；制剂集约化综合性基地定位于集约化、大产能产品制造及创新药和特殊制剂综合生产基地，拟为公司及外部合作伙伴提供技术转移、合作研发、定制生产等多维度的服务，在提供定制生产服务的基础上，亦拟向公司现有重大疾病领域的原料药端延伸。

复星医药今日公告，上述募投项目有助于公司推进新药研发、产能整合、效率提升，实现制药工业高质高效的发展。从短期来看，原料药和仿制药制剂的产能将得到整合，生产效率将得到提升，持续供应客户的能力将得到增强；从长期来看，创新药研发的进展将有利于扩充发行人集团的未来产品管线，促进业务结构升级，满足日益提升的精准化、个体化的临床治疗需求。

中信证券分析称，公司已搭建和形成小分子创新药、抗体药物、细胞治疗技术平台，并积极探索RNA、溶瘤病毒、基因治疗、靶向蛋白降解等前沿技术领域，加速创新研发落地。此外，公司已陆续完成新旧增长动能转换，重磅产品陆续上市。随着新产品持续快速放量，预计业绩增长将逐步提速。

浙商证券分析认为，在创新增量持续进入加速期情况下，我们看好公司2022-2023年成长性。展望2022-2023年，PD-1斯鲁利单抗MSI-H已获批上市，进入放量期。大适应症sqNSCLC也有望今年获批上市，临床优势显著的ES-SCLC适应症也已经处于NDA阶段，曲妥珠、阿伐曲波帕、CAR-T奕凯达、贝伐珠单抗仍处于加速放量期。

此外，本次非公开发行完成后，公司股份总数将有所增加，资产规模也将进一步扩大。复星医药表示，由于本次募投项目的投入、建设、运营存在一定周期，经济效益不能立即体现，因此存在短期内上市公司的净资产收益率、每股收益等指标出现一定摊薄的风险。

【相关企业业绩近况】

2022年一季度，复星医药实现营收103.82亿元，同比增长28.87%；归属于上市公司股东的净利润4.63亿元，同比下降45.41%；扣除非经常性损益的净利润8.01亿元，同比增长21.73%。

来源：泡财经