一、【早盘盘面回顾】

三大指数早盘皆迎来反弹，其中深成指涨超1%。盘面上，房地产概念股集体爆发，板块内部6只个股涨停，而受消息面刺激疫情修复线再度活跃，另一方面赛道方向在开盘阶段利空集中释放后也迎来修复。总体来看，个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。沪深两市半日成交额达5365亿，较上个交易日上午缩量126亿。板块方面，培育钻石、房地产开发、酒店餐饮、一体化压铸等板块涨幅居前，而猴痘概念、新冠药概念、电池回收等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.81%，深成指涨1.07%，创业板指涨0.54%。北向资金方面，沪股通早盘净流入40.4亿，深股通早盘净流入22.5亿。

两市共44股涨停（不包括ST及未开板新股），14股未封住涨停，炸板率20%。两市连板股9家，皇庭国际、佛燃能源、通润装备成功晋级4连板，汽车零部件股襄阳轴承斩获3连板、阳光城、卓翼科技、万和电气、环球印务、惠丰钻石2连板。

板块上，培育钻石板块再度涨幅居前，其中四方达涨超10%，国机精工涨停、力量钻石、中兵红箭等个股涨超5%。据统计2022 年 6 月印度培育钻石毛坯进口额/出口额同比增47%/57%，1-6 月累计进口额/出口额同比增长 72%/81%，景气度持续向上。浙商证券认为，预计 2022-2025 年全球培育钻石原石需求从 143 亿元增至 313 亿元，复合增速 35%。而从渗透率来看，2021 年前，印度培育钻石进出口渗透率均小于 5%，2021 年至 2022年进出口渗透率均翻倍增长，接近 10%拐点，而低渗透高增长的成长特性有望帮助板块整体进入快速放量期，从而迎来倍数级增长。

疫情修复线今日再度活跃，其中酒店餐饮、景点旅游板块均涨幅居前，君亭酒店涨超10%、大连圣亚涨停，丽江股份、同庆楼、首旅酒店等板块涨幅居前，消息面上，央行、文化和旅游部印发《关于金融支持文化和旅游行业恢复发展的通知》提出，进一步拓宽文化和旅游企业的融资渠道，支持盘活文化和旅游企业资产。中金公司认为：上半年国内多地疫情反复下社服公司业绩承压，但预计下半年疫情及防控趋势有望持续边际优化。参考海外经验及国内过往经验，社服行业有望迎来明显复苏，后续待经济企稳和消费力修复后再进一步向疫情前水平靠拢，建议优选后续进入兑现期后业绩确定性更强的优质龙头进行布局。

房地产板块今日再度走强，其中阳光城、中交地产、嘉凯城、中南建设、三湘印象等个股涨停。据专业人士分析，目前房地产最大的预期还是眼前的纾困政策，比如鼓励AMC以及国资房企参与相关项目的收并购或重组等等。受益情况视纾困政策而定，但不管采取哪种方式，核心要解决的都是“保交付”，所以在近期政策预期提升后，地产板块连续两日形成较强的反弹。中原证券表示，外盘波动加大，人民币资产以及A股市场成为较好的避风港，建议投资者后续关注房地产开发，及其延伸产业链（家电、装修建材）等投资机会。

另外赛道方向迎来修复，其中一体化压铸板块再度涨幅居前，永茂泰、嵘泰股份、泉峰汽车涨停，伊之密、瑞鹄模具涨超7%。天风证券认为：一体化压铸技术是对传统汽车制造工艺的革新，相比较现有生产技术能够提高效率、降低成本以及减轻重量。预计从2023 年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升，国内的市场空间到2025 年预计将达300 亿以上的规模，复合增长率可达238% 。

总体来看，在高位股出现集体杀跌的背景下，今日早盘市场迎来普涨反弹。其中房地产产业链，大消费板块以及赛道方向均获得资金的回流。但需注意的是，今日早盘的量能再度萎缩，这对于反弹的延续性较为不利，在此背景下，午后量能是否及时跟进尤为关键，当成交金额仍无法有效放大时，便仍先以修复性反弹看待即可。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、财联社7月26日讯，今日，中房协与浙江房协在杭州联合主办“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”，除数家房企，信达、中金、浙商银行等金融机构参与了此次会议，会议设置了对接专场，纾困项目企业代表与金融机构、有意兼并重组、合作发展解决项目困难的企业，将展开对接交流。

2、财联社7月26日讯，财联社记者近日在上海、深圳等地调研了解到，中小型电子厂普遍遭遇开工率大滑坡，其中MLCC、LED厂属重灾区，华南一位电子厂主告诉记者“今年以来公司整体开工率只有5成左右，其中下降最多的是占比最大的MLCC业务，售价已经回到2016年冰点，开工率甚至只有3成。”另一方面，随着苹果新品发布临近，富士康、和硕、蓝思科技等多家果链代工厂和供应商正在大规模高薪招工，其中富士康郑州厂高峰期日招近万，多家果链上市公司表示，大客户订单稳定，与往年相比没有大的波动