大家好，我是初善君。

今天A股大跌，锂矿领跌，天齐锂业一度跌停，成交额高达96亿元。

好巧不巧，昨晚大佬徐翔前妻应莹表示天齐锂业戴维斯双击双击已达顶峰，价格已高估。于是网上一堆人骂大嫂，说她操纵市场。

很明显，大嫂背锅了，4月底以来，天齐锂业已经涨了149%，这里出现个跌停不是很正常吗？趁此机会调整一下，不必过分解读。比较无奈的是引发锂矿调整的居然是这么一句看空的话，这才是值得我们反思的事情，尤其是今天卖出的。

聊几个业绩预告吧，云天化披露业绩预告，预计2022年上半年实现扣非净利润33.5亿，Q1按照16亿计算，Q2差不多是17.5亿，环比增加10%左右。公司表示，国内磷肥价格平稳可控，非肥业务盈利提升，投资收益同比增加，10万吨磷酸铁投料试车。

很多人表示这份业绩预告不及预期。

首先如果看磷肥价格的走势，磷酸一铵Q1只有3000左右，Q2差不多4000左右；磷酸二铵Q1只有3500元左右，Q2差不多是4000左右（数据来源百川，大约数），那么很明显，环比业绩只增加10%是不及预期的，而且这种涨价带来的应该全部是利润。

其次如果看券商预期，大部分券商预期云天化今年利润在50亿-60亿之间，那么半年33.5亿基本符合预期，甚至略超预期。

业绩低于市场预期可能的原因是：一是上半年磷肥国内与国外价差比较大，云天化Q2保供国内，出口减少，导致环比增幅不及预期；二是出货量可能有控制，毕竟磷肥还在涨价途中，这点半年报可以看存货来确认，不排除存货继续大幅增加。

整体看，今年业绩60亿，目前市值558亿，PE不到10倍。前提是基于磷肥价格居高不下，未来磷肥走势还有待观察。

10万吨磷酸铁估计下个月投产，目前磷酸铁价格在高位，差不多是2.5万一吨，外购铁的话单吨净利约1万，后续还是看产量落地情况。

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