快狗打车:狗不狗,看股价就知道了
快狗打车应该是6月份港股打新中最知名的企业了,当然上市第一天股价也跟着暴跌了22%,昨天又是一顿爆锤,上市2日,累计暴跌31.63%。
其实快狗打车早在去年就递交了材料准备上市,奈何因为财务数据等诸多方面原因,一直拖到现在才上市,虽然股价被爆锤30%,但是毕竟挨到了上市,早期投资人终于可以兑现了,应该不会赔的吧。
一、58同城,一个神奇的网站
既然讲到快狗打车,那就不得不提一下那个神奇的网站——58同城。58同城曾经是国内最大的本司生活信息分类服务网站,房屋租赁服务、招聘、大学兼职、家政服务、二手车、跳骚市场等等,真的是“一个神奇的网站”,包罗万象,你想要的本地服务基本都有,但是服务质量如何,那就见仁见智了。
虽然58同城当年在纽交所上市,但是姚老板觉得,美国佬不懂58,看不懂58的价值,毅然决然地在2020年9月18日从纽交所退市,退市时58同城估值87亿美元。58同城从纽交所退市,姚老板将58同城业务进行了分拆:天鹅到家(家政服务)、转转(二手市场)、斗米兼职(大学生兼职)、快狗打车(58速运)、安居客(房屋租赁)、车好多。
快狗打车已经上市,即使开局不利暴跌,目前市值也高达90亿港元。天鹅到家在去年赴美递交了IPO申请,估值30亿美元,但是因为各种原因至今还未上市。根据可靠消息,专注于二手市场的转转估值已经超过15亿美元,专注汽车买卖的车好多估值超过了100亿美元,不过在早之前,58同城出售所持车好多部分股权,获利超过60亿的投资收益。
这么来看的话,确实58同城被低估了。
二、快狗——58旗下的第一个上市公司
作为58系分拆之后的第一个上市公司,虽然开局不是很完美,但是至少成功上市了,这一点就足够了,当然也为58系其他兄弟姐妹公司提供了样板,亦或者是前车之鉴。
早之前快狗打车叫58速运,姚老板可能想极力拜托58的熟妇与羁绊,硬是把一个虽然有点土但是还说的过去的58速运改成了“快狗打车”,这也难怪,国内互联网厂商基本上跟动物园干上了,什么猫啊、狗啊、猴啊、狮子,基本上都被弄上了。但是直接叫快狗打车,总一种被骂的感觉。。。但是快狗打车更名是不是一场蓄意的市场营销活动那就不得而知了,至少快狗的知名度至少提上去了。
三、搞快运这么多年,就是没把钱运出来
根据快狗招股书,从2018年至2021年,公司营收分别为4.53亿、5.48亿、5.30亿、6.61亿元,净利润分别为-10.71亿元、-1.84亿元、-6.58亿元、-8.73亿元,看到营收和净利润这一块,真是欲哭无泪啊,营收复合年增长率才13.42%,感情这么可劲的烧钱,就这营收?也就是说最近4年快狗累计亏损27.86亿,再不上市搞点钱,恐怕是真的撑不住啊。
不过看到快狗自2018年至2021年的营销费用和行政费用之后,这样的亏损似乎也有了答案。从2018至2021年,销售及营销费用分别为5.24亿、2.96亿、1.995亿、3.35亿,行政费用分别为3.26亿、2.18亿、1.52亿、1.87亿。
然快狗的的营销费用花的多,也不是没有效果,至少在2021年按照交易总额计算,快狗以19亿元交易额排名第三,市场份额约为3.2%。货拉拉以31亿交易总额排名第一,滴滴货运以3.2亿交易总额排名第二。当笔者将国内线上同城物流市场份额占比做成如下饼状图之后,这第三的份额真的小的可怜。。。
四、不赚钱也就罢了,没想到用户不升反降
快狗钱是没赚到,4年间累计烧了将近28亿,如果说烧钱能吸引更多的用户也就罢了,可惜事与愿违。2018年平均托运人月活跃用户还有86.9万,但是到了2021年这个数字就变成了62.0万。这钱烧的,活跃用户是越烧越少?
翻翻快狗的招股书或许找到了一点蛛丝马迹,不一定是根本原因,但或许能我们一点启示。在2018年,快狗的前五大客户中前三名均为共享单车,三者合计占到22.8%的份额,但是到了2021年,前五大客户中只有一个共享单车,且份额只有区区2.1%,还不足之前份额的零头。最近几年,共享单车的暴雷也让快狗跟着损失了不少大客户。
五、不赚钱是真的,抽佣但是不能少
路要走,但是在抽佣这一块,快狗还真是挺狠的。根据招股书显示,2018年至2021年,中国内地平均抽佣率分别为5.8%、8.2%、9.8%、12.0%,短短三年抽佣率翻倍2.07倍,而在海外市场平均抽佣率分别为4.5%、6.8%、8.2%、9.2%,也翻了2.04倍。万万没想到是,国内抽佣率居然要比国外市场高出30.43%,看来国内市场的韭菜还是比较容易割,国外韭菜不是那么容易割啊。
六、快狗,在资本市场能跑起来吗?
虽然快狗抢先登陆了资本市场,但是同城货运这块蛋糕就这么大,抢蛋糕的人却是一波又一波,货拉拉稳坐头把交椅,滴滴货运在2020年也开始杀入同城货运,就称为行业第二,当然还有不少本地货运公司参与其中,快狗所面临竞争压力依然很大。
当前摆在快狗最紧要的可能就是如何盈利了,资本市场只看结果!
最近更新
-
诺亚控股:净收入增长6.3%,稳健经营策略与多元化业务布局助力持续增长
股票 · 03-27 11:22
-
数字资产算力服务商和云算力服务商BitFuFu与Arisz完成业务合并
股票 · 03-01 14:39
-
派格生物重启港交所IPO:破釜沉舟PB-119
股票 · 02-28 10:30
-
茶百道IPO冲刺,“新茶饮”内卷的风终究还是吹到了港交所
股票 · 02-27 10:24
- 合川金星智慧零碳电厂项目顺利开工
- 从迈瑞的公益路,看见科技的温度
- 守住3100点!沪指“红五月”可期吗?
- 2024/2025第一次国家花样滑冰等级测试成都站举行
- 锦泰财险高管吃紧:总裁尚未落定,三位副总接连出走!
- 手握230亿!河南“猪王”,逆势扩张
- 诺诚健华奥布替尼获2024CSCO边缘区淋巴瘤诊疗指南I级推荐
- 新闻界掀起版权风暴!微软、OpenAI再度成为被告
- 核心产品因违规被停产,董事长信披违规被警示,益佰制药行路难
- 经济学家宋清辉:加速抢滩数字经济“新蓝海”
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2021人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 行业整体承压毛利率水平下滑卓锦股份业绩再度亏损
- 华为即将发布超充新品 超充行业有望迎技术升级和价值提升
- 【接着红】签约榜|4月混凝土签约项目9笔大单精彩亮相!
- 买买买!央行继续买进,黄金需求创21年来新高
- 三大重要指标,A股盈利能力50强出炉!抢手资源股ROE超90%,高科技股称霸毛利率榜
- 算力、存储、设备等高成长企业呈现“多点开花”,细分赛道龙头增长亮眼
- 新闻界掀起版权风暴!微软、OpenAI再度成为被告
- 超千家公司将被ST?真实数据来了,66股符合ST新规,自救已开始,还剩8个月时间“扭转命运”
- 【IPO前哨】为“全球化”之梦打气,美的集团再次冲刺港交所
- 诺诚健华奥布替尼获2024CSCO边缘区淋巴瘤诊疗指南I级推荐
- 手握230亿!河南“猪王”,逆势扩张
- 核心产品因违规被停产,董事长信披违规被警示,益佰制药行路难