昨天我们提到了两市指数还有更大的涨幅可以预期，昨天早盘宁德时代带领创业板指暴涨。锂电、光伏风能等新能源板块全线暴涨，这符合我们短线对市场的界定。短线上要想赚钱必须猛干新能源等赛道股，新能源是永远的神，不断的反复暴涨，虽然它很高。但是场内资金就认准新能源，因此短线上新能源等赛道股还有反复的暴涨可以预期。需要指出的是，短线上市场异常的活跃连续释放万亿的成交量，因此两市的行情只会不断的切换，绝对不会结束。昨天是创业板指暴涨，那接下来当轮动沪指暴涨，沪指上涨还要看证券、保险、银行、白马股、以及两桶油等权重板块。

　　从板块轮动上看，市场整体氛围依然是补涨，尤其是有利好刺激的新能源方向的暴涨，比如昨天早上梳理的风电、光伏等有预期差并且机构周末讨论较多的分支，昨天大幅上涨，其中风电板块十多只个股涨停；再比如有动煤期货下跌+迎峰度夏需求提升利好刺激的电力方向，昨天也大幅上涨，大市值华能国际涨停；再比如逆变器，昨天盘中公布的出口数据大幅增长、印证高景气，直接刺激逆变器板块大涨，而前期相对滞涨的锦浪科技涨停。另外，昨天领涨的厨卫电器、机场航运、建筑建材等方向，除了自身短期利好刺激外，本质上都是资金在寻找低位有逻辑方向的补涨。在补涨的氛围里，对短期大涨的方向要多一分谨慎。

　　受米联储快速加息等因素影响，近期原油、铜、铝等大宗商品期货价格大幅下跌：原油最大跌幅10%、铜4月以来跌幅10%、铝3月以来跌幅20%、钢铁4月以来跌幅20%。受此影响，对上游成本比较敏感的建材、风电、家电、电力等板块昨天都有不同程度的上涨，原材料降价成了昨天市场的一条暗线。大致梳理一下对成本比较敏感的板块：

　　【建材】主要包括涂料、管材、防水等，原材料成本占比普遍在60%~80%左右，因此受油价波动影响较大。

　　【风电】风电零部件上游主要是钢材、铜、铝等大宗。其中铸件、塔筒、海缆、叶片、主轴这些环节直接原材料占比在50-92%，当上游原材料价格下降10%，这些环节受益程度大概是铸件-塔筒-海缆-叶片-主轴。

　　【火电】火电运营商上游原材料主要是动力煤，动力煤占火电运营商成本的比例在60%-80%之间。动力煤价格下降10%，则会推动火电公司资产净利率水平提升15%（在无长协价的情况下）。

　　【工程机械】相对来说液压零部件更受益于原料价格的下滑，比如对恒立液压来说，钢铁成本占比约50%，三一重工大概是25%。

　　【家电】白电的主要原材料为铜、铝、钢材、塑料，仅金属材料成本占比就高达50%左右。

　　【合金】比如高温合金主要原材料是镍、铬、钴等有色金属，原材料成本在高温合金的产品成本中占比重60%。

　　从大机会着眼我认为当前最大的机会在家电家居板块，首先这些东西都在低位，估值极低。最为关键的是各地都在不遗余力的拯救房地产市场，提振基建。我们国家的情况不同于其他，房地产暂时对我们来说至关重要，因此地产必须复兴。无论从位置估值还是成长性来说，我坚定看好家电家居。

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