今日三大股指盘中强势拉升，沪指涨近1%站稳3200点，深成指涨约2.6%，创业板指涨近4%突破2550点；此外，科创50指数亦涨近4%。两市成交额明显放大，时隔近一个月再度突破万亿大关，北向资金净买入超110亿元。

　　百瑞赢注意到，开盘后，锂电池、半导体强势上涨，半导体板块涨幅榜前30名几乎全是科创板个股。国资改革、汽车整车、汽车服务等节前热门板块则高开低走，继续退潮。高景气赛道股成为市场新的推动力，午后煤炭、有色、钢铁等周期股震荡走高，为大盘保驾护航。

　　随着市场反弹幅度已较大，百瑞赢认为可能逐渐进入短期“复苏交易”与中期“不确定性”交织的纠结期，由于中期市场环境依然有一定挑战，后续更多上升空间可能需要更多积极的基本面催化剂，尤其是盈利预期的环比改善可能较为重要。

　　宏观上来看，当前市场压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、国内疫情等因素。4月29日政治局会议发出稳预期稳市场的最强音，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，激活市场做多信心；并有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情。

　　总结来说，对于当前四大主线“稳增长、高景气、疫后修复、全球通胀”。从交易逻辑上，如果稳增长进一步兑现，那么食品饮料的大幅超额表现将是一个信号，也将意味着老基建和房地产最为明显的超额阶段结束，那么市场将回归景气投资，迎来“高景气转机”。

　　百瑞赢认为，大多数投资者逐渐走出大跌思维，进入大跌之后的震荡思维，当然反转还需等待更为明确的右侧信号。目前大盘已经全面转强，点石乐投建议关注一季报同比与环比同步增长的公司，尤其是新能源、半导体、军工等高景气龙头；此外我们可以关注近期几乎缺席反弹，但ETF资金净流入的医药生物板块。

　　（投资顾问：江淑姣 执业编号：A0840619120001）

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