我国GDP中很大一部分来自是房地产，并且我国还有“基建狂魔”的称号。而基建，则是拉动内需的一大利器。

不过这两个板块的周期性特别强，行业景气拐点不好确认，而恰好这两个板块的发展都离不开建材。

建材板块虽然也具有周期性，但是弱化建材板块的周期性，不仅在市场上达成共识，而且政策上也达成了共识，未来需求的稳定性会更强一些。

回溯历史，建材板块也出现了很多的大牛股，像海螺水泥、东方雨虹、华新水泥等，翻了40倍左右。

板块指数的实际表现也非常抢眼，累计收益是沪深300的2倍还多。

今年年初这一波地产行业下行叠加原材料价格暴涨，消费建材公司短期经营面临非常的巨大的压力。但是危中有机，行业大幅下行也导致行业加速出清，很多中小企业面临现金流断裂的危机。

消费建材属于功能性特别强的方向，长期来看都是寡头竞争的格局，龙头的市占率一般都在50%以上。

我们参考海外五金龙头家得宝和涂料龙头宣伟的发展历史，国内消费防水，五金和涂料这几个行业集中度依然比较大。

从目前的情况来看，二季度应该是大部分消费建材企业压力最大的时候，从三季度开始，随着疫情好转和地产行业逐步复苏，消费建材龙头的业绩情况有望大幅好转。

这段时间建材板块市场表现也有探底回升的迹象，下面是客观事实，五金龙头是坚朗五金，防水龙头是东方雨虹，石膏板龙头是北新建材和涂料龙头是三棵树都表现不错。

建材板块基本见底，长期逻辑比较好，有意向的朋友建议积极关注。未来3-5年坚朗，雨虹和三棵树依然有很大的市场份额提升的空间。

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