01 最大变量

暴跌隔日迅速反扑，不过今日A股整体沉寂了不少，行情甚至有点鸡肋，食之无味，弃之可惜。

主板稍有看头，3100点失而复得，但以目前7000亿出头的交易体量，要快速收复昨日的大阴线以及承接上方的沉重套牢盘，绝非易事。

所以暂时只能看作是下行抵抗，像昨天这种光脚大阴线杀下来后，一般后面都还会有一个风险宣泄的过程，下半周不排除进一步拉锯的可能性。

接下来影响a股最大的变量，仍在于内部因素，特别是5月份的经济恢复情况。

我们都很清楚，这轮市场反弹的基础，在于本月经济的高确定性恢复预期，马上到6月了，5月份的经济数据即将兑现，届时交出的答卷，究竟能否令市场满意呢？

从时隔5个月再度召开的货币信贷形势分析会，以及今天下午召开的稳住经济盘会议显示，政策发力的频率很高，高c也有点着急了。

yq还在反复扰动，二季度却已经过了大半，目前各项经济数据可能依然不佳，要完成今年经济增长目标的压力不小，要实现稳增长，迫切需要政策“再加力”。

这回央妈召开的信贷会议，是为了加大信贷投放和加快放款速度，要求银行的资金，以更快速度流向实体经济、更快速度促进复工复产。

然而现实很骨感，现在缺的不是钱，而是需求。

当前信贷需求依然弱，流动性淤积在资金市场形成了“堰塞湖”，5月份的信贷社融数据很可能继续低迷，也就剩下一周时间，还能冲量多少？

对于a股而言，如果5月经济恢复回暖程度符合预期甚至超预期，便会很快向3200点上方冲锋，而反过来，将会对本轮反弹形成严峻考验。

02 老司机聊板块

昨天我们明确了，市场波段上行趋势没有改变。

但因为昨天是近期最凶狠的一次砸盘，可能还需要些时间去消化负面情绪，包括现在经济预期也有一定不确定性，月末这几天资金的观望情绪预计比较重，这里还需要适当谨慎一点。

一方面警惕震荡加剧，汽车、锂电、绿电等热门赛道方向已经普遍攀升至波段高位，虽几个热门风口仍会反复活跃，但也要留意分歧震荡之际的巨大杀伤力。

所以这类热门风口中参与性价较高的，还是相对低位的方向，比如今日新爆发的特高压、电力电网等，也是日内极少数能近乎完全收复昨日失地的板块。

行业近期总体涨幅在20%左右，远低于锂电、光伏风能等赛道升幅，补涨预期还是不小的，同时特高压承担着托经济、稳增长的重要任务，国内亦将持续加大特高压建设投资，随着十四五特高压建设提速，特高压企业在 2022~2023 年业绩增长确定性高。

另一方面，慎重接力跟风，市场风格快速轮动，赚钱难度加大，今天风格重新回到了经济复苏方向。

主要两方面消息发酵，一是上海6月份正式恢复商超超市线下营业。

二是随着上海解f政策的启动，将出现一波货物抢运潮，这或将成为集运现货市场的转折点，预计最快本月末、6月初就可以看到货量提振。

再叠加愈发临近三季度传统旺季，美线运价有望创历史新高，港口运输行业将迎来量价齐升的良好局面。

商超和港口运输顺势成了最强两分支。商超，友阿gf换手二板成为板块新起龙头，明天大概率二晋三。

航运这边，大资金战场的招商南油最强，后排挖掘了一大批低位补涨板，关注核心反馈，留意上港jt、中远hk、中远hn等趋势大票的分歧低吸。

免税概念、旅游、酒店餐饮、影视传媒等经济恢复关联方向也有不同程度异动活跃，不过暂缺少领涨中军票引领，持续性不好确定，适当埋伏补涨轮动尚可，接力就大可不必了。

整体市场风险不高，但也要警惕部分雷区，下面这五家，加上退市明科合计6家退市公司日内被狠狠地锤了一番，今天是退市整理期的第一天，最后交易日期应该为6月15日，这六家公司合计18万股民被惨埋。

今年以来，已有多家公司确定退出A股市场，在施行全面注册制预期下，退市常态化预期不断增强，对于大多数投资者来说，st类垃圾股最好永远不要碰。

03 老司机数据

【机构调研】

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