01 挺起脊梁骨

这回A股牛气，在全球风险资产大跳水、泥沙俱下情况下， 只有A股逆势反击，实现万绿丛中一点红，堪称大奇迹日！

目前海外风险资产被一顿通杀，欧美股市、石油天然气、黄金全部暴跌，纳斯达克提前进入了技术性熊市， 比特币也未能幸免，看的心惊肉跳。

其实风险资产暴跌原因，无非是地缘冲突、美联储收缩流动性等导致市场流动性、投资者情绪不断恶化等因素，也可能并没有特别的原因，就是纯粹悲观情绪宣泄，总之，现阶段全球的市场情绪极度萎靡。

当然，A股整体市场情绪也好不到哪去，即便今天逆势上涨，北向资金依然狂抛了89亿。

今年的私募基金销售市场，也非常冷清，在目前市场环境下根本卖不动。

昨天董承非“奔私”后首批新产品遇冷，全天仅卖了7个亿，相较于去年10月资管大佬林鹏“奔私”后单日认购规模接近150亿元的盛况，简直判若云泥。

要知道董承非被视为任职年限最长的“顶流基金经理”，此前他在公募期间管理的基金最高规模达到700亿元，过去15年年化收益超过17%。

自掏腰包的这一笔认购，或已经刷新了公私募界基金经理个人认购产品的纪录，造足了势，但事与愿违，离预期相差甚远，只能说市场环境差，再牛的顶流基金也不顶用，大家亏怕了，根本不买账。

对于A股来说，这些顶流基金卖不动，确实说明大部分投资者已经非常悲观，典型的底部特征。

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02 老司机聊板块

目前市场抗跌性较4月份有了明显增强，情绪较这之前也更加稳定，同时5月国内环境转好预期较强，glc也适时配合提振，后市仍具备上行基础。

但海外风险未解除前，市场重心要明显抬升或走出持续性修复难度依然很大，更多时间预计还是在3000点政策底位置反复徘徊、煎熬磨底，毕竟历年来的熊市底部，都是通过漫长时间磨出来的。

即便日内市场扛住了海外冲击强势探底回升，也根本不影响接下来继续胶着拉锯，现在唯一能确定的一点，就是近期A股没有大的风险而已。

昨天说现在资金的主流玩法，是以超跌反弹+抱团前期人气票为主的模式，今天延续了这一玩法。

1.政策利好加持的绿电产业链近30家上板，罕见性集体暴动。

光伏企业一季度业绩增长显著，超过四分之一的个股一季度归母净利润同比增幅超100%，海上风电龙头明阳zn一季报增幅同样也非常可观，技术超跌+业绩加持，赶上风口便被资金疯抢。

2.近期成长股中最为沉寂的半导体赛道加入反扑行列，行业龙头北方hc、韦尔gf等放量长阳发力。

半导体行业经过长期估值调整，目前整体动态PE约为35倍，接近2019年初的底部位置，超跌后估值修复预期增强。

同时今年一季度机构持仓中，紫光gw、圣邦gf、北方hc、兆易cx、韦尔gf分列公募基金前五大重仓股，呈现龙头集中特点，说明基金对于半导体龙头公司依然较为青睐，继续关注行业高弹性龙头超跌后的修复反扑。

3.妖股抱团，市场最强赚钱效应聚集地。

列一下连板票高度就知道有多疯狂，大基建这边，浙江jt抗住股东减持逆天8板、湖南fz10天9板、建艺jt7板，地产中交dc趋势加速板直逼前高，工程机械华东zj六板。

其他方向，商超徐家h8天7板，新冠口服药华润sh两一字板续历史新高。

这里特别说下浙江jt，2月以来股价蹿升近5倍，妖气十足，现成了市场总龙头、基建的绝对核心票和市场人气王，昨晚股东减持2%，相当于套现9亿左右，对于现在每天三四十亿的成交体量而言，倒不算致命，利空反而为其提供了分歧换手的机会，这是要成为妖王的前奏？

目前尚未看到结束信号，但资金硬顶着利空再度高位续板，着实有点疯狂了。

至此，市场投机热情再度达到了一个阶段性小高峰，每当投机情绪高点，都要留个心眼，周三乃至下半周，投机情绪很可能出现退潮降温，要警惕强势股阵营随时展开的残酷淘汰赛。

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