指数全天震荡走高，延续反弹之势，上证指数领涨。盘面上，赛道股早盘冲高回落，随后题材板块开始轮动活跃。东数西算概念股震荡走强。猪肉板块持续走强，金银行、券商股午后异动拉升，助推指数午后走强。

　　题材方面，随着两会的临近，教育、景点旅游以及东数西算等相关概念仍然反复活跃，目前两会已经开始逐渐有媒体报道，后面消息会越来越密集。

　　赛道方面，此前连续上涨的新能源有所调整，今天领涨的主要是：

　　【啤酒】盘前有机构指出青岛啤酒2月销量55万吨，同比增长超15%，考虑到啤酒企业提价以及产品结构升级的因素，青岛啤酒2月销售收入增速有望超20%，这个增速要明显好于之前的市场预期，直接刺激啤酒板块大涨。

　　【新能源汽车】近期乘联会预测2月汽车销量130万辆，同比11%，环比-38%，这个数据还是不错的，所以这几天新能源汽车板块，尤其是零部件表现相对较好。这几天会出正式数据，值得留意。从这些表现较好的赛道分支可以总结一点：目前赛道情绪正处于底部修复阶段，而有新利好刺激的分支更容易修复。

　　芯片材料领域，目前基本面较好的主要是三个分支：

　　一是硅片，需求持续景气，国际大厂订单已排至2026年，同时国产硅片渗透率目前处于极低水平，未来国产替代空间广阔。

　　二是光刻胶，国际厂商垄断全球87%的市场份额，国内核心厂商经过多年研发，产品逐渐取得突破。

　　三是靶材，广泛应用于半导体、光伏、面板等领域，国内部分厂商已进入台积电等国际晶圆大厂供应链，需求确定性高。

　　近十年两会期间市场表现

　　历年两会期间，A股总体表现相对积极。近十年数据显示，两会期间市场上涨的概率更大，特别是在“稳增长”诉求较高的2015和2019年，市场涨幅较为明显。

　　从今年市场整体表现来看，年初至今尽管“稳增长”风格跑赢市场，国内市场整体表现并不佳，但相比全球还算彰显韧性。背后内外部的原因较为复杂，“惊险”接二连三，包括海外紧缩预期、外部局势影响、国内自身“稳增长”政策效果尚未明显显现等因素。

　　市场风格方面预计相比年初至今“稳增长”相关板块跑赢，后续风格可能逐步趋向均衡。成长股在前期的大幅回调中风险已经有所释放，逐步在进入“逢低吸纳”的阶段；“稳增长”板块波动加大，但后续可能仍有表现空间，多多点赞，必有所悟，点击上方关注。

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