市场情绪是一路阴跌，一路杀，这样的行情其实在每年的市场都会遇到，那么这样的行情风险如何规避，操作策略如何去做，四个逻辑大家要注意。

第一当下的市场有人说新能源没有机会了，今年外资加仓了多少，这是第一个问题，第二个问题光看周线甚至月线，新能源都缺少第一个超级顶部来做头，这在前面的半导体一再证明，强弱理论的反复。这就是我反复强调的机会，而不是风险。

第二个关于元宇宙，大家都知道我是坚定的看多者，为啥到了周三我喊大家只卖不买，回头看看，元宇宙做了第三段的箱体反复，这类反复第一攻击急促，向上封闭空间打不开，这样的走势其实是情绪衰阶段，大家如果记得九月初我们不在关注有色锂电的道理是一样的道理

第三个冬奥会，了解我的都知道这个板块我研究深入，整个冬奥会的结构方向，我从十一月中旬就开始说，大型会议的布局是我的拿手菜，2020年的深圳改革开放概念，今年的党建概念。我只想说政策导向和大型会议的布局要提前，但是更要没日没夜的去筛选，因为这类是纯粹概念炒作，当你都知道的时候也是见顶的时候

第四个关于半导体类个股的风险与机会，这么说吧，半导体行业景气度尤其是车载半导体是没有变的，但是这次半导体的调整很猛，动辄腰斩的不在少数，而为啥这么走，最根本的三个原因，过度扩产，市场预期性差，明年半导体价格能否维持高位打一个问号。那稳增长概念里就不会出现他们，第二个大部分半导体都面临周线空间阻力。回落自然，第三点大箱体内的震荡，最后也是兔死狗悲，安逸心里作祟，有人说突破的本质是什么。但是半导体的结构性机会位置确实到了，但是记住是反弹而不是反转。

第五点：做交易要学会不要老说你只做底部，你只做天上的，做交易不能变成吹牛的人，股票买卖如果靠吹牛，那你早该在这个市场实现了财富自由，做交易需要踏实，需要不断的改变自己的性格，所以最后告诉大家不要做嘴巴的交易者，而要成为行动者。交易关于内心，你要问问自己，你真的从心里去改变自己的交易体系了吗？

北上看市场： 外资继续加仓超级龙头，从参与来说当下市场整体构建的体系是什么，强势格局的强反复效应，大家注意一点慢牛行情已成型，垃圾不要再碰。超级赛道超级机会​

三大报看机会：

1. N型电池即将实现规模化量产、POE胶膜渗透率进一步提升

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据索比光伏，中国光伏行业数据显示，2020年P型PERC单晶电池量产转化效率行业均值为22.8%，2021年有望超越23%，基本已经达到了量产性能极限，N型电池接棒P型渐行渐近。根据各主流厂商扩产计划，2022年N型电池扩产规划或达到40-50GW，实现规模化量产。与P型电池相比，N型电池拥有转换效率高、温度系数低、光衰减系数低、弱光响应等综合优势，不仅BOS成本更低，N型电池在全生命周期内的发电量也高于P型。

N型需求起量将对产业链各环节竞争格局带来影响，其中对电池封装保护要求的提高，直接影响组件胶膜市场份额的变化。纯POE胶膜由于具有优异的绝缘性能，契合N型电池对PID的技术要求，增加组件正面发电量的保护是N型电池在封装方面的首选。随着电池逐步由P型向N型替代，加之双面双玻组件的占比逐渐增大，纯POE胶膜渗透率将得到进一步提升。

明冠新材（688560）公司年产1.2亿平米POE胶膜项目建设进度正常推进，现已完成6条POE胶膜生产线的安装和设备调试，已处于正常生产状态。

激智科技（300566）公司定增拓展太阳能封装胶膜生产基地建设项目，项目总投资2.9亿元，拟投入募集资金2亿元，项目产能9000万平，主要产品为POE封装胶膜（含EPE共挤型POE胶膜），项目由全资子公司安徽激智负责实施，全部达产后预计可贡献收入7.8亿元。

2）元气森林拿下亚马逊气泡水新品榜Top3、功能糖行业快速发展

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据媒体报道，继拿下天猫双11碳酸饮料榜单冠军后，国货饮料品牌元气森林最近在海外市场也传来喜讯。12月中旬，元气森林闯入美国亚马逊气泡水畅销榜Top10，同时包揽赛道新品榜Top3，成为首个也是唯一进入该榜单的中国品牌。元气森林铝罐气泡水自2021年5月上线后，短短半年就与巨头展开争夺战，此举不仅颠覆了传统饮料赛道，在如今的美国主流用户圈层中，这款国货已经成为海外消费者了解中国、感受国潮的又一窗口。

迄今为止，元气森林产品已出口全球40多个国家和地区，推出了20余款针对海外的饮料产品。澳大利亚、英国、法国、新加坡、越南等36个国家和地区的一线商超都有它的身影。据美国疾病防控中心（CDC）于2020年2月发布的调查报告显示，美国成人肥胖率为40%，严重肥胖率为10%。肥胖已经成为美国的公共健康问题。而主打“0糖”概念的元气森林的出现，也有望在北美市场刮起了饮品无糖化的健康浪潮。参考国外饮料行业无糖品类占行业整体 25%左右的规律，加上美国，欧盟，南美部分国家开始征收糖税，代糖的需求仍有较大的增长空间。零糖、减糖、减脂的生活趋势已经到来，功能糖行业正高速发展。

保龄宝（002286）是目前市场上唯一具有全品类功能糖制造的服务商，可以提供功能性低聚糖、功能性膳食纤维、功能性糖醇产品和服务，赤藓糖产能3万吨，元气森林为公司客户。

丰原药业（000153）全资子公司年产30000吨赤藓糖醇项目处于调试阶段。

3. 全国CCER市场有望加快重启、碳市场交易量增长可期

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上海环境能源交易所董事长赖晓明近日透露，国家正在积极筹备重新启动国家核证自愿减排量（CCER）项目的备案和减排量的签发，全国CCER市场有望加快重启。

河北省此前提出积极组建中国雄安绿色交易所，推动北京与雄安联合争取设立国家级CCER交易市场，这使得业内对于CCER交易市场审批重启的预期升温。据北京绿色交易所预测，全国碳市场扩容至八大行业后，纳入配额管理的碳排放总额规模将达到每年70亿至80亿吨，届时CCER需求将达到每年3.5亿至4亿吨。

东珠生态（603359）已组建东珠碳汇子公司专门从事林业碳汇开发；

岳阳林纸（600963）现有近200万亩森林资源，同时利用资源禀赋、技术经验等优势战略部署森海碳汇计划。

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