12月30日，国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》提出，优化非化石能源发展布局，不断提高非化石能源业务占比。完善清洁能源装备制造产业链，支撑清洁能源开发利用。全面推进风电、太阳能发电大规模、高质量发展，因地制宜发展生物质能，探索深化海洋能、地热能等开发利用。坚持集中式与分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用，加快智能光伏产业创新升级和特色应用。

根据欧洲光伏产业协会（SolarPowerEurope）的预测，到2040年光伏发电量有望达到7368TWh，占据全球发电量的21%。另根据BNEF，2050年世界能源结构中将有62%来自可再生能源，其中48%是光伏和风电，光伏或将会成为第一大电力来源，光伏装机将占全球发电装机27%；2050年电力需求预计将增长62%，年复合增速为1.6%，预计光伏装机增长约20倍，累计装机达到8440GW，年复合增速预计在9%左右，远高于全球GDP增速。

就当前我国光伏在全球的竞争格局而言，中国年度装机持续7年位居全球首位，累计装机已经5年位列全球首位，竞争优势显著。

​ 回顾整个2021年A股市场行情，踏着“碳达峰、碳中和”风口，光伏和风电是二级市场上景气度居前的热门投资赛道。在一整年结构性行情的起起伏伏里，A股光伏和风电资产的价格，被一潮又一潮的资金不断推高。

在高景气预期下，天风证券近日指出，新能源运营商将在2022年走出“量升价稳”的逻辑，估值有望快速提升。

在“量”方面，“十四五”期间风电和光伏等新能源的装机量将继续高增，绿电市场供给量和企业绿电消费需求都将抬升，拉动绿电市场交易规模增长。

在“价”方面，新能源运营商则面临双重利好。一是随着技术进步、规模化生产等带动建造成本的持续下降，叠加发电效率的提升，我国新能源发电成本有望进一步下降，上游装备制造业的降价红利，也将会向新能源运营商转移。二是短期的电力供需格局仍将维持紧平衡，电价“易涨难跌”。

百瑞赢证券咨询认为，十四五期间，国家将大力发展新能源已是市场共识，而从公布的十四五光伏产业发展规划以及双碳目标背景下，光伏产业在较长时间内将保持高景气度。随着平价上网时代的到来，将引导行业布局更加合理，倒逼企业提高技术和降低成本，对行业长期发展有利，同时将促进行业集中度提升，规模较大、技术成熟、具有成本优势的龙头企业较为受益。

（作者：周子吉执业编号：A0840620080001）

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