隔夜外盘

美股三大指数涨跌不一。截至收盘，道指跌0.03%，纳指涨0.44%，标普500指数涨0.23%。大型科技股多数上涨，Meta涨1.13%，英伟达涨2.92%。热门中概股涨跌互现，阿里巴巴、拼多多涨超2%，网易涨1.87%，雾芯科技涨8.85%，台积电、京东小幅下跌。

欧洲三大指数涨跌不一。截至收盘，英国富时100指数涨0.31%，法国CAC40指数涨0.08%，德国DAX30指数跌0.39%。

热点聚焦

1、习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十二次会议

习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十二次会议强调，加快科技体制改革攻坚建设全国统一电力市场体系，建立中小学校党组织领导的校长负责制。

2、中共中央、国务院：进一步规范发展机构养老 促进和规范发展第三支柱养老保险

中共中央、国务院发布关于加强新时代老龄工作的意见。其中提到，进一步规范发展机构养老。结合实施乡村振兴战略，加强农村养老服务机构和设施建设。大力发展企业（职业）年金，促进和规范发展第三支柱养老保险。探索通过资产收益扶持制度等增加农村老年人收入。

3、外交部：中方会根据自身实际和需要 安排投放国家储备原油

外交部发言人赵立坚表示，中方会根据自身实际和需要，安排投放国家储备原油，以及采取其他维护市场稳定的必要措施，并及时公布相关信息。中国正在与有关方面，包括石油消费国和生产国就此保持密切沟通，希望通过沟通和协作，确保石油市场长期平稳运行。

4、国家发改委初评发现部分煤炭价格指数行为存在不合规问题

10月下旬，为规范价格指数行为，国家发改委成立工作组，根据《重要商品和服务价格指数行为管理办法（试行）》，对12家煤炭价格指数编制发布主体，启动价格指数行为评估和合规性审查。从初步评估和合规性审查的情况看，部分煤炭价格指数行为存在不合规问题，对市场形成误导，一定程度上导致价格涨幅脱离供求基本面。下一步，国家发改委将按照有关规定进一步核实，对评估和合规性审查认定存在违规行为的主体，采取约谈、公开曝光、限期整改、暂停发布、列入失信名单等惩戒措施；对构成违法的，由相关部门依法追究法律责任。

5、《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》修订工作将启动

据工信部24日消息，日前，工信部装备工业一司会同财政部、商务部、海关总署、市场监管总局相关司局在京组织召开《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》管理工作座谈会。装备工业一司表示，要科学合理设定后续年度积分比例要求，探索建立灵活性机制，将会同相关部门司局启动《积分办法》修订工作。工作过程中将广泛听取行业企业意见，开门开放制定政策，为产业发展营造良好环境。

6、财政部：1-10月国有企业利润总额同比增长47.6%

财政部数据显示，1-10月，国有企业营业总收入603860.0亿元，同比增长22.1%，两年平均增长9.7%。1-10月，国有企业利润总额38250.4亿元，同比增长47.6%，两年平均增长14.1%。其中中央企业25326.5亿元，同比增长44.0%，两年平均增长14.2%；地方国有企业12924.0亿元，同比增长55.3%，两年平均增长13.8%。

7、商务部：将适时出台《关于高质量实施RCEP的指导意见》

商务部副部长任鸿斌表示，大家都知道，经各成员方共同努力，RCEP协定已达到生效门槛，将于2022年1月1日正式生效实施。下一步，商务部将会同国内有关部门适时出台《关于高质量实施RCEP的指导意见》，为国内各地方、各行业利用好协定机遇，实现更好发展做好指导和服务。

8、上海部分银行房贷放款提速 放款周期缩短至2个月

据央视财经，此前，随着上海楼市政策收紧，房贷利率上调、审核趋严、周期拉长，审批周期一度长达五六个月，而近期，上海地区的银行放贷周期明显缩短。记者咨询银行工作人员，一位房贷专员表示，近期房贷审核依然很严格，但放款速度在10月份之后确实有所加快，周期从此前四个多月缩短到了现在的两个多月。

9、电影《长津湖》票房已超56.94亿 登顶中国影史票房榜

11月24日16时43分，据猫眼专业版数据显示，抗美援朝题材战争电影《长津湖》含预售票房已超56.94亿，正式超越2017年上映的《战狼2》摘得中国影史票房榜冠军，同时成为全球影史战争题材票房冠军、全球华语电影票房冠军，并继续位居2021年全球电影票房榜榜首。

10、认购均超40倍 第二批公募REITs询价火热

11月23日，第二批公募REITs询价结果相继发布，认购倍数均超40倍。此外，从价格看，机构报价基本贴近询价公告的上限，显示出机构投资者对公募REITs的热烈追捧。除了机构投资者踊跃参与，个人投资者也争相入围公募REITs市场。经过半年多运行，首批公募REITs持有人结构也发生变化，个人投资者正在显著增多。

12、再创新高公募基金资产净值达24.41万亿元

日前，中基协发布了公募基金市场数据（2021年10月）。与9月的23.90万亿元相比，公募基金资产净值继续保持增长态势，截至10月底已达24.41万亿元。今年8月，公募基金市场规模已突破24万亿元关口，为24.02万亿元，但在9月缩水至23.90万亿元，10月的24.41万亿元则再度创下新高。

13、各地5G建设提速 夯实数字经济承载底座

我国5G商用以来，5G网络、产业、应用取得系统领先优势。最近一段时间，各地积极行动，“以建促用、以用促建”的良好局面正在形成，将为我国数字经济发展提供坚强的承载底座。近日，工信部、北京市政府、中央网信办等联合开展北京市重点场所5G网络信号覆盖提升行动（简称“241”行动），聚焦北京重点区域，着力优化发展环境，破解选址难、进场难、场租高等问题，进一步推动提升北京市重点场所5G网络信号覆盖。其他地区也在积极行动，上海、深圳、江苏、贵州、四川等地近日陆续公布了“十四五”期间5G建设计划。

主题机会

1、新能源用PVDF主要原料R142b价格暴涨逾10倍 产业链公司望受益

据百川盈孚，11月以来国内制冷剂R142b产品价格迎来持续上涨，继11月上旬及中旬两次分别上调5000元/吨后，24日R142b产品再次上调5000元/吨，最新价格已涨至180000元/吨，本月以来涨幅已超过10%，近一年累计涨幅更是近12倍。受益于下游锂电需求增长，PVDF（聚偏氟乙烯）用于锂电池正极粘结剂，R142b作为PVDF的主要生产原料同向拉涨，而国内产能不足，当前市场供应紧俏，但下游需求持续旺盛，供需矛盾加剧，价格暴涨导致工厂惜售心态浓，不报价、不接单现象仍存，预计短期内R142b价格仍有可能延续涨势，再创新高。长期来看，锂电池制造，光伏背板及储能等领域应用需求持续扩张，PVDF呈现出爆发式增长。目前各大PVDF生产商都在进行扩产计划，扩产周期在一年到一年半，预计投产时间集中在2022年下半年，到2022年年底前仍维持供应紧缺局面。下游PVDF的快速扩张下，生产原料R142b景气望持续上行。可关注巨化股份、三美股份等。

2、我国将加强新时代老龄工作、康复行业迎发展机遇

新华社受权发布《中共中央国务院关于加强新时代老龄工作的意见》，提出要进一步规范发展机构养老，完善多层次养老保障体系，深入推进医养结合，发展适老产业，加强老年设施供给。国盛证券认为，中国康复行业已初步构建了三级医疗体系分流不同病患，具备高速发展的必要条件，有望成为千亿级蓝海市场。可关注融捷健康、大湖股份等。

3、供给扰动叠加新能源需求增长 镍价接近年内新高

LME镍期货近一周累计上涨8%，达到年内次高点。方正中期期货指出，今年前三季度全球主要镍生产商总体产量同比下滑，镍年度供需确定呈现缺口状态，LME镍库存持续走低。在印尼停止镍矿石出口后，菲律宾也有意推动逐步限制原矿出口。需求方面，三元材料高镍化可以兼顾提高电池容量和降低电池成本，机构预计未来五年全球动力电池领域镍需求年均复合增速在48%以上。到2030年，动力电池领域的镍需求量占比将从目前的不足7%增至26%。可关注华友钴业、盛屯矿业、中国中冶等。

4、半导体厂房投资或创历史新高 相关设备供不应求

据媒体报道，国际半导体产业协会（SEMI）估计，今年半导体厂房建设投资可望攀高至180亿美元，将创下历史新高，2022年将进一步逼近270亿美元。在电动车、物联网、5G手机及数据中心服务器等市场驱动下，今年全球半导体产值可望成长超过20%，设备市场也将成长逾30%。另悉，北美半导体设备10月出货量37.4亿美元，同比增长41.3%，录得历史第二高水平。中银证券认为，全球半导体整体仍处于短缺状态，下游终端厂商需求仍较积极，晶圆厂产能扩张落实势在必行，半导体设备供不应求。产业转移、行业高景气度等因素叠加，半导体设备板块有望受益。可关注至纯科技、北方华创等。

5、公共机构碳达峰方案出台 新建公共建筑光伏覆盖率达50%

财政部、发改委等四部门近日印发的《深入开展公共机构绿色低碳引领行动促进碳达峰实施方案》。《方案》明确，充分利用建筑屋顶、立面、车棚顶面等适宜场地空间，安装光电转换效率高的光伏发电设施。鼓励有条件的公共机构建设连接光伏发电、储能设备和充放电设施的微网系统，实现高效消纳利用。推广光伏发电与建筑一体化应用。到2025年公共机构新建建筑可安装光伏屋顶面积力争实现光伏覆盖率达到50%。推动太阳能供应生活热水项目建设，开展太阳能供暖试点。可关注凯伦股份、东南网架等。（证券时报）