15日上午，北京证券交易所正式开市，这是时隔30年中国大陆地区成立的第三个证券交易所，北交所的成立意义非凡。

北交所敲钟开市，10只新股全部触发临停，截至上午收盘涨幅稍有回落，但仍全线大涨，最牛暴涨了504%。

目前，已有累计超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限。市场交易规则如何？投资者怎么参与？81家上市公司具体情况如何？


为什么要设立北交所？
在北京成立一个证券交易所有什么深意？

我国中小企业数量超过4000万家，占企业总数的99%，是市场主体中数量最大、最具活力的企业群体。

中小企业、个体工商户贡献了全国50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业。

中小企业如此重要，但是我国目前的金融体系对中小企业的支持还远远不够，融资难融资贵仍然是制约中小企业发展最大的问题。

所以，“深化新三板改革，设立北京证券交易所”，就是要突破体制机制上的瓶颈，建设一个专门为创新型中小企业量身打造的证券交易所，探索一条资本市场支持中小企业科技创新的普惠金融之路。

和沪深交易所相比，北京证券交易所的上市企业“更早、更小、更新”，上市满一年后，符合条件的北交所上市公司可以转板沪深交易所的科创板和创业板，形成一个层层递进的资本市场体系。

北交所开市，如何参与？
开通北交所必要条件

北交所明确个人投资者准入的资金门槛调整为证券资产50万元（此前为100万元），与上交所科创板标准一致。

没有50万如何投资北交所？


据证监会网站信息，证监会近日准予注册8只北交所主题公募基金。普通投资者可以借助公募基金参与北交所投资。

北交所主题公募基金采取2年定期开放的运作方式，约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票。据消息人士，8只北交所主题公募基金预计将在近期发售。

涨跌幅限制


与科创板和创业板一致，北交所新股上市首日不设置价格涨跌幅限制。新股在盘中首次触及30%、60%涨跌幅度时实行临时停牌10分钟，之后进行集中竞价。

11月15日，汉鑫科技、中设咨询、中寰股份、晶赛科技、科达自控、同心传动、大地电气、志晟信息、广道高新和恒合股份10只新股涨跌幅不受限制，但是另外71只精选层挂牌公司平移为北交所上市的公司，平移当日其股票交易实施30%的涨跌幅限制。


设立盘中临时停牌机制


为防范市场风险、保护投资者利益，北交所还设置了临时停牌机制。

无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的，单次临时停牌的持续时间为10分钟。若股票停牌时间跨越14:57的，于14:57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。

交易时间明确


开盘集合竞价：9:15-9:25，投资者可以报限价单，其中9:20到9:25之间不能撤单。连续竞价：9:30-11:30/13:00-14:57，投资者可以使用限价单和市价单参与交易。收盘集合竞价：14:57-15:00，投资者只能报限价单，不能使用市价单，也不能撤单。

北交所收费细则


北交所发布《北京证券交易所业务收费管理办法》，投资者交易经手费按成交金额的0.5‰双边收取。

截至11月12日，累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限，开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。共有112家证券公司获得会员资格成为北交所正式会员。

沪深两市流动性会受影响吗？


数据显示，2020年7月以来，北交所首批上市公司的成交额基本在5亿左右，换手率基本维持在1%附近。随着北交所宣布设立，成交热度显著提升，单日成交额最高达37.9亿元，换手率最高达5%。

目前，北交所关注度不断提高，可参与交易的投资者人数已由近200万户增加至超400万户。

机构乐观预测称，换手率可能达到10%-20%，当前北交所全部上市公司流通市值为1179.62亿元，预计成交额将达100-200亿元左右，成交占比为1%-2%左右，对市场影响有限。

首批81家上市公司大起底

10只新股：部分发行价较前收盘价下折

11月10日，全国股转系统公司官网发布10家企业的《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市公告书》，称已获北交所同意，将于11月15日在北交所上市。

据统计，这10家企业当中有8家发行价相较前收盘价都有下折，且部分下折幅度较大，另外2家相对前收盘价为溢价发行。


71家精选层挂牌企业：集中在制造业 江苏企业最多


71家企业行业分布各异，但按照证监会行业进行分类，主要集中在制造业，有53家。53家制造业再细分：工业有16家，材料10家，医疗保健10家。


从地区分布来看，集中在江苏、北京、广东的企业数排前三，分别为11家、10家、9家，而在福建、广西、江西等地，有1家企业。


从三季报看71家精选层挂牌企业

截至11月12日，71家新三板精选层公司已全部披露2021年三季报。贝特瑞的营收及净利润均居71家公司之首。


从行情看71家精选层挂牌企业

截至11月12日收盘，共有28股自上市以来的股价累计涨幅超100%。连城数控上市以来累计涨幅超550%居首。


总市值方面，贝瑞特截至12日收盘市值超900亿元，遥遥领先；连城数控、吉林碳谷、长虹的总市值也超百亿元。



81家公司平均有效发明专利13件
高端装备制造产业科创能力表现突出


据科创板日报消息，81家北交所首批上市公司专利申请总量为6600余件，平均每家企业专利申请量约为82件；有效发明专利总量为1000余件，平均每家企业有效发明专利量约为13件；软件著作权登记总量为1300余件，平均每家企业软件著作权登记量约为17件。

此外，截至11月14日，7000余家新三板挂牌公司中，专利申请总量为29.1万余件，平均每家企业专利申请量约为44件；有效发明专利总量为3.2万余件，平均每家企业有效发明专利量约为5件；软件著作权登记总量为10.9万余件，平均每家企业软件著作权登记量约为16件。

专家表示，对比上述3项知识产权指标来看，81家北交所首批上市公司在研发和科技创新能力上高于新三板公司整体水平，展现出更强的科技创新能力。

图片：北交所首批上市公司整体科创能力综合对比分析

81家北交所首批上市公司中，按照战略新兴产业分类，主要集中于新一代信息技术产业、高端装备制造产业、生物产业和新材料产业，分别有20家、14家、14家和11家。

专利申请总量排名前三的产业为高端装备制造产业、新一代信息技术产业和生物产业，分别为1741件、1155件和1093件。

各产业平均每家企业专利申请量（产业企业专利申请总量/该产业企数量）排名前三的产业为新能源产业、高端装备制造产业和节能环保产业，分别约为137件、124件和93件。

图片：北交所首批上市公司行业分布


在上述三项指标排名中，高端装备制造产业均位列前三，综合科创能力表现突出。

该产业中平均每家企业专利申请量约为124件，远高于新三板精选层企业整体平均水平。

资料来源：网易财经、央视财经、第一财经资讯、科创板日报等