大家节日快乐!我这假期没有出门的计划,刚好趁这假期,输理下四季度的一些操作路线和应对方式。

反正看了一天研报的我，也不知道你们此刻是不是堵车中，或者在排队上厕所，哈哈，这些我都爱莫能助了，我唯一能做的，就是给大家写点东西，塞车的时候，可以看看，排队上厕所的时候，顺便转移下意识，也许憋的没那么难受。。

不管是哪种情况，那么请认真看好了，这也许是你四季度神奇大逆转的机会。

说说指数

指数的大方向，我其实每个月都做一次比较深层次的方向，其实这个方向，目前五年来，都不可能出现什么大改变。那就是，在这五年来，甚至在未来，不可能会出现什么大的牛市。原因很简单，复杂的，专业点的语言我也不想多说了，就说点简单的。

如果说，五六年前，会出现大牛市或者大熊市，那是有可能，毕竟当时的股票数量不多。就一两千只。如果有万亿的成交量。每只股票平均都有5亿左右在滚动，那一起推动共涨出现牛市很正常，当然，如果砸，如果盘面恐慌那也是大熊市。这是曾经的股市。而那个时候，很多人参考下技术K线，看下MACD或者kdj也许还真能赚点小钱。因为时代适合。

而现在呢。。一样是万亿的成交量，五千只以上的股票。平均下来，每只也就2亿左右的资金在滚动。还没包括即将疯狂的北交所呢。从当前的数据看。那根本不可能会出现共涨性的牛市了。当然，就靠这点资金，想把所有股票砸下来，把指数砸下来，出现个大熊市，显然也不可能。

因为，股市的涨跌，都是资金的正反面方向推动涨跌。。而最核心的方向，也是资金的方向。

但是，我们要去想更深层的东西，既然资金存量，无法造就大牛或者大熊市，那做多资金的唯一选择。那就是局部板块的牛市，或者局部板块的熊市了。。

我们就拿今年来说吧，一季度，造酒板块的牛市，科技股，券商股的熊市。二季度，新能源汽车的牛市，医药股的熊市。。三季度，锂电池，上下游化工的牛市，造酒等消费的熊市。

这已经是已经发生的事情，你可以不信，但事实就是如此。。

所以，这就是股市新时代的代名词，赛道板块。。你站在热点赛道板块上。你每天都是牛市，站要是站在非热点的赛道上，其结果我也不想说了。同样，在新股市新时代的背景下，你还靠MACD或者kdj来炒股。还不会去把握赛道的话，你必将被淘汰，而最后会出现一个新名词。那就是菜鸡。

现在的股市是重认知力的股市，已经不是曾经那个靠运气可以盈利的股市了。。请深思，请慎重。

说说赛道

对于未来的赛道，说实话，谁都不能去百分之百预测接下来哪个是必涨，但可以通过一些板块，一些赛道的痕迹，去找出盘中的一些细节和方向。这就是我们很多人都知道的轮动。其实今年一整年都在轮动，比如一二季度的新能源汽车爆发，在延伸到了三季度的电池化工。启动都在根据着一个新能源的逻辑在轮动。去修复这个估值。一直在炒。

打个比喻吧，有了新能源汽车的爆发，电池，化工股在市场上，普遍都是十几倍的PE，而很多人都还嫌贵，没得炒。后来锂电池起来了，化工股，一下从十几倍pe都被资金当成几十倍PE的新能源去炒作了，一下子多了好几倍的股值。那自然是受资金的追棒。。其实这就是资金的逻辑。这就是赛道。

那么新的赛道在哪里呢。我倒觉得，很大可能是电。我们也可以谈谈当前或者后市可以去延伸的逻辑。

1、对于电来说。我们先别去提这次的拉闸限电，我们就延续着上半年的新能源来做对比。不是都喜欢炒新能源的上游下油吗。。那么我请问，电算不算新能源的上游。我觉得一定算。很简单，你再牛叉的锂电池。没电给你，你也就是一个摆设。再好的新能源汽车，无电可冲，你也是一堆废铁。。那按照新能源当前上百倍的pe来说，电力股现在才20倍的PE来说。那电要是修复这个股值，那还有好几倍呢。。这仅是针对新能源来做的股值，这个逻辑也是可以说通的。

其实在盘面中，也是有体现了，比如中国电建三倍的涨幅，节能风电，华能这些都翻倍了，也正因为他们翻倍，一些还在低位的品种，正值得我们去发掘。然后等也在找的基金，机构，去拉升，去修复这个估值。

2、我们再来说下电的刚需问题。在几年前，当路面上没有新能源汽车的时候。都是都是能源油车，那还真和电无关。那这几年呢，路面上有多少新能源汽车了。别忘了，电车要充电的。我昨天还故意打了个的士，就问了找司机这个充电情况，司机说，就比亚迪的的士，电池容量为82kwh，也就是说从0%电量，到充满100%电量，需要82度电。这就是刚需，这是新的增长，整个中国现在多少台新能源汽车了。其实我也不知道。但这绝对是一个增长点，也许和这次限电无关。

3、再说下这波的限电问题，我们先不去理会为什么限电吧。最起码一点来说。在缺电的情况下，电网会配合国家对电的并网重新做出分配。而同时电网不可能一下精确到任何一个县城，更多的是通过政府的渠道去传输，去引导，而地方政府，唯一能做的是，找当地的发电企业去要电。那电企，也只有努力发电了。这也算是一个增长点。至少有一点就是从中期的角度上看。这些都是未来能看的见的业绩方向。有了业绩方向，那么估值的方向，不就有了吗。

4、再说下碳中和，其实实现碳中和，必定不是三五年可以个搞定的，最起码都是百年大计。其实最简单的就是减少污染嘛。而在数污染最大的就是煤咯，但是，从目前中国的发电端来说，火电占的比重还是占70%以上。其他的清洁能源风电，水电，光伏这些占的比例不大。但是，如果想真正实现碳中和，那么在发电端上，至少要清洁能源去取代火电，那么由20%的市场占比演变到70%以上，那么清洁能源发电，那也还有几倍的增长。那么风电，水电，光伏这些发电端，是不是依然有搞头呢。

而到最后，我们已经翻倍的东方电气，倒是成了电力的上下游了，哈哈。。这绝对不是吹牛。

同时，你们很理解为什么在上周三开始，就局部让大家布局一电力股。。周四直接逼近涨停，这就是方向。