全国股转公司挂牌委将于9月24日召开精选层2021年第22次、23次审议会议。其中，第22次审议会议：志晟信息上会。第23次审议会议：中设咨询上会。

锦好医疗之后，全国中小企业股份转让系统挂牌委员会近日连续发布5条审议会议公告。据披露，精选层小IPO将上会受审的企业包括广咨国际、海希通讯、恒合股份、广脉科技、禾昌聚合、汉鑫科技、广道高新、志晟信息、中设咨询9家企业。加上锦好医疗，9月过半，累计已有10家备战精选层小IPO的企业(将)上会接受审核。

其它8家公司我们前面文章已经大体看过了，今天我们来看看志晟信息、中设咨询，看看这两家质地如何。

1、志晟信息：发行底价为5元

河北志晟信息于2015年3月23日挂牌新三板，是一家专注于智慧城市规划、建设、运营的高新技术企业，主要业务涵盖智慧城市领域的方案设计、软件研发、系统集成、运营服务等。公司围绕“政务、产业、民生”核心领域，为用户提供智慧城市综合解决方案、以及提供可持续的运营管理服务。

今年6月，志晟信息曾经上会，但被暂缓审议。主要问题在三个方面：志晟信息2020年实现营业收入3.01亿元，同比下降14.64%。归属于挂牌公司股东的净利润4283.30万元，同比下滑14.58%。另外，挂牌委要求志晟信息人进一步说明并补充披露报告期内向关联方齐天大圣支付大额预付款是否符合一般商业惯例，是否构成关联方资金占用或财务资助。与此同时，志晟信息业务区域集中度较高。志晟信息报告期收入规模较小且2020年收入下滑，志晟信息业务几乎全部集中在河北省，其中廊坊市平均占比在80%以上，客户主要为政府客户。

截止2020年6月30日，2020年上半年公司实现营业收入48,169,841.94元，同比增长11.17%；实现归属于挂牌公司股东的净利润-6,933,094.06元，较上年同期亏损程度有所减少。公司营业收入增长主要系报告期内结算项目收入较去年同期增长较多；毛利率为41.96%，较去年同期增加7.03个百分点，主要系毛利率相对较高的智慧城市和运维服务的收入占比提高。公司保持较大力度研发投入，不断开发新产品及推进原有产品迭代升级，增强企业核心竞争力及持续盈利能力，报告期内研发费用投入12,193,247.79元，占收入比重的25.31%。

公司2020年业绩也不咋样，实现营业收入30,122.01万元，相比上年同期减少5,166.14万元，同比下降14.64%，主要系受疫情影响，部分项目工期延后，未能完工验收所致。2020年实现净利润4,088.33万元，相比上年同期减少919.57万元，同比下降18.36%，主要系其他收益政府补助减少825.10万元和应收账款增加使信用减值损失计提增加511.08万元。

公司2018年、2019年经审计的归属于挂牌公司股东的净利润(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)分别为4160.52万元、4176.77万元，加权平均净资产收益率(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)分别为27.39%、22.67%。

2017年5月11日公司曾发布公告，公司持续围绕智慧城市建设及运营开展业务，为了更加突出公司竞争优势，公司管理层决定调整公司的主营业务。变更前公司主营业务为商贸、系统集成、运维服务，变更后主营业务为智慧城市信息化集成、硬件销售、运维服务。

9月6日，2021中国国际数字经济博览会开幕。“数博会”期间，廊坊临空经济区分会场结合当前数字经济发展特点，突出廊坊市数字经济产业特色亮点，在京津冀大数据创新应用中心设700平方米展厅，举办廊坊数字经济成果展。

在此次成果展上，河北志晟信息技术股份有限公司带来了智慧城市展示中心项目。智慧城市展示中心作为香河对外展示成果、创新与发展的名片，将前沿技术与香河未来应用融合，通过场景式、交互式体验指引智慧城市建设的有效性，展示中心布设城市大脑展示区、智慧政务展示区、智慧产业展示区、智慧民生展示区与智慧城市门户展示区，致力打造全国县域新型智慧城市标杆。

2020年，志晟信息成功入选了河北省制造强省建设领导小组办公室公布的第一批河北省千家领军企业名单，列入高成长型领军企业。近年来，公司抓管理、重研发、强服务，已经形成以廊坊为管理中心，北京为技术中心，济南、石家庄、雄安等为副中心的业务体系和技术研发体系，各项业务正向多区域拓展。 2016年以来公司先后获得了国家中小企业公共服务示范平台、河北省服务业100强、河北省创业功臣、河北省众创空间、河北省服务名牌企业、河北省“双创”示范基地等30多项国家、省、市荣誉。

公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过1671(含本数)万股，本次发行底价为5元/股。公司计划公开发行募资约2.8亿元，用于“智慧城市行业应用研发项目”、“智慧城市运营体系化建设项目”、“智慧城市联合实验室项目”、“物联网行业应用研发项目”。

2、中设咨询：发行底价为4.5元

中设工程咨询（重庆）股份有限公司是按照现代企业制度设立的综合性全过程工程咨询上市企业，现持有国家建设部批准的市政行业（道路、桥梁、城市隧道、给水）设计甲级、公路行业（公路）设计专业甲级、建筑工程设计甲级、风景园林设计专项甲级、岩土工程勘察甲级、工程咨询甲级资信、城乡规划编制资质、市政公用工程监理甲级、房屋建筑工程监理甲级资质等多项资质，还具有市政行业、建筑行业、公路行业的建设项目代建、设计施工总承包、水利行业设计和轨道交通安全评估等资质资格。全资子公司中检公司持有建筑、地基基础、钢结构、城市桥梁检测及评估专项资质。

自2004年成立以来，公司凭借卓越的管理理念，一路快速发展，2011年，公司在重庆股份转让中心OTC挂牌上市，成为国内最早登陆资本市场的勘察设计企业公司，2015年，公司在全国中小企业股份转让中心（新三板）成功挂牌上市，成为西部第一家综合性工程勘察设计上市企业；截止2018年，中设咨询旗下加盟的分公司已达15家。

中设咨询发布2021年半年度报告，报告期内营业收入70,063,826.49元，同比增加3.64%；亏损7,869,660.26元，同比亏损减少17.11%。今年3月，创新层渝企中设咨询发布2020年年报，营业收入2.17亿元，同比下滑5.18%，归属于挂牌公司股东的净利润2557.20万元，同比下滑18.42%，基本每股收益0.22元。业绩下降主要是受疫情影响。

中设咨询2018 年度、2019 年度经审计归属于挂牌公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为 1132.38 万元、3021.30 万元,加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低为计算依据）分别为 4.49%、12.29%。

中设咨询2019年曾拟从新三板摘牌，然而，就在股东大会通过摘牌决议的当日下午，证监会宣布启动全面深化新三板改革，推出精选层。如今，公司正式申报新三板精选层。

中设咨询发行价为不低于4.5元/股，拟公开发行不超过3338万股境内人民币普通股(含)，若考虑超额配售选择权，则发行数量为不超过3838.70万股(含)。公司和主承销商约定可采用超额配售选择权，超额配售数量不超过未考虑超额配售选择权发行规模的15%(即不超过500.70万股)。公司计划公开发行募资1.5亿元，将用于全资子公司重庆中检工程质量检测有限公司工程检测实验室平台改扩建项目、中设智慧云平台建设项目以及补充流动资金。

公司在问询函中回复了发行底价的确定依据及合理性：2019 年营业收入为 22,866.58 万元，归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 2,980.18 万元。A 股上市公司 " 专业技术服务业 ( M74 ) " 中 43 家公司 2017 年至 2020 年 6 月末每季度末动态市盈率 ( 扣非后 ) ( 剔除市盈率 100 以上和负数的样本 ) 平均值参考区间为 35.86 倍 -44.83 倍。

不考虑超额配售选择权，中设咨询本次发行底价对应的发行前市盈率为 18.37 倍 ( 每股收益按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算 ) 、发行后市盈率为 16.67 倍 ( 每股收益按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算 ) ，远低于同行业上市公司的二级市场平均市盈率水平。

3、简评：还赶不上云创数据和国义招标

两家公司都是轻资产公司，志晟信息做智慧城市，中设咨询做工程咨询。行业还都不错，都是属于新兴产业。两者在精选层的同类公司分别是云创数据和国义招标。但两家公司业绩成长性一般，志晟信息利润三年停滞，今年上半年还亏损。中设咨询今年上半年亏损，去年业绩下滑。就业绩成长性来说，还赶不上云创数据和国义招标。从长期投资来说，也没有值得重点投资的头牌公司。