​01PART 周二市场综述

今天的行情大概就是，只要你不是三傻、消费、医疗医药的股东，你都觉得是牛市的节奏。指数大涨，各赛道板块大涨，周期大涨，涨涨涨。。

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上证指数也已经突破了近几个月的新高，接下来在往年内的新高进发了。以至于今天有位同学问，“最近转债涨到心慌，是不是要控制仓位了”，也有人问，“洪涛什么时候卖”？等等。

相信会问出这些问题的同学应该都是遭受过市场的毒打了，知道如果高位不及时撤退，跌起来可真的是要命。

但是就目前的行情来看，要说撤退肯定是还早着，因为基本上涨上来的很多东西的基本面都是很优秀的。比如近期最凶的煤炭股，其实才刚赶上焦煤价格上涨的速度，除了技术上逼空得厉害之外，目前没有什么值得看空的基本面和消息面；还有很多有色化工类型的周期股，其实很多是得益于本期材料科学的进步让整个产业发生了大的变化，对材料端的需求也发生不同程度的变化，在扩产速度比不上需求增长速度的过程中，产品价格上涨、公司产能拉满，这样的基本面下也是没有半路看空的绝对支撑。

举个例子，前两周在股票课上有位同学分析的“皖维高新”，它的基本面就是从以前的PVA一体化生产，通过并购打造成PVA-PVB树脂-PVB中间膜全产业链的企业。而PVB中间膜这个材料主要应用于汽车安全玻璃、建筑用双层玻璃和光伏电池封装膜，目前中国的产业规模增长速度大概只有8&前后，但是预计需求增速超过20%，尤其是光伏电池封装膜增速特别快。这样一来，这个公司就由传统的周期股切换成的成长股来看待了，作为成长股，才12/13倍出头的市盈率肯定是比较低估的，所以最近的这一波涨幅也是应验了这个逻辑。

而这种逻辑今年在不少的新材料上面都在演绎，无论是涉及到锂电池还是光伏产业，或者半导体和风电材料，都是如此，甚至于很多景气度高的行业，股价涨幅远还没赶上业绩的增长，造成这种像中证500一样典型的越涨市盈率越低的情况。

所以在这样的基本面之下，如果没有大的利空消息或者市场资金层面上的问题，短期肯定不建议过早的主动离场的，倒是一边涨一边不断的高低估值切换是可以考虑。当然，如果各位实在钱赚得太多的话，可以拿点出来花，也可以拿点出来打赏我们的

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02PART转债资讯

1、晶瑞转2今日上市，开盘如预期直接涨到130到集合竞价，竞合竞价冲到135的价格，其实也比较合理了，这个价格卖出问题也不大，毕竟也40%的溢价，算是对正股预期很高了；

2、侨银股份（桥银转债）又公告中标1.16亿项目，但是股价也还是没啥反应，倒是转债的预期被打得越来越高，目前已经110的价格对应71%的溢价率，转债投资者真是个个都是人精啊！

3、利民股份（利民转债）下修后今天正股拉升了一些，基本上转债也跟着涨了，今天开盘给了一下买入的机会，但是不久，随后就上去了，目前121的价格对应23%的溢价率，性价比不算高，就是胜在个股的位置够低，所以大家给的预期都不低。

最近中报披露完，各企业的公告该发都发了，所以一般没什么太多大新闻，如果有特别的走势或者值得关注的转债我再给大家提醒吧。

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03PART 明日申购/上市

1、明天嘉美转债上市，正股嘉美包装就是做食品容器和饮料灌装的，算不上太赛道的股，今年的利润虽然大幅回涨，但是还没回到19年的水平，所以说不上优秀，目前转股价值115.81，按目前的转债情绪，给到15%的溢价率不是问题，所以预计还是130开盘停牌，然后集合竞价再上，如果明天没出现正股大幅拉升情况，可以考虑集合竞价直接出得。

另外好像挺多朋友感兴趣新债上市是怎么估算的，如果大家感兴趣的话，帮忙拉到文末点个再看，我明晚详细讲讲具体的估算方法。

特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。