1、大盘跌破年线，电信上市吸血，茅台大跌拖累，底部更近了。

2、证券继续震荡，高端制造，光伏设备，有机硅逆势走强。

3、下周一关注券商持续性，以及军工，制造，储能反弹机会。

大盘节奏，

周五三大指数早盘低开低走，午后弱势回升。上证指数 跌1.10%报3427.33点，深证成指 涨1.61%报14253.54点，创业 板指涨2.61%报3192.90点。两市共计成交12525亿元，较上个交易增加375亿元。

周五的下跌，主要原因在于主板的权重白酒、创业板的权重医药医疗等继续破位补跌，要知道，这些都是外资和基金经理重仓的方向，而抱团的瓦解，势必会带着指数一路下挫，曾经他们有多美好，现在你就会多嫌弃。

从技术面上来看，白酒、医药医疗、食品饮料等板块经过这一波杀跌之后，再次来到比较强的支撑位上，医疗指数已经走到20月均线强支撑，酿酒指数走到20周均线强支撑，食品饮料走到季线10线强支撑。那么下周，他们杀跌的空间就很少了，结合主板其他权重板块都在相对低位，所以下周一，指数继续下杀的空间有限，甚至有希望反弹出阳线。

板块情绪，

高端制造，

之前曾经分析过高端制造，其底层逻辑是国内的种种舆论信息导向，未来产业的方向是应该发展硬科技，定位从过去美国模式的服务业，向德国模式的高端制造业转变。之后市场也零星出现了一些高端制造板块的异动，但是我也指出如果要全面炒作这一块还需要新的政策利好引爆。而周五就出现了这种政策信息：

日前国资委党委召开会议指出，要把科技创新摆在更加突出的位置，推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关。

利好是宽泛的，但核心是工业母机，板块内有多只个股涨停，下周可以继续跟踪看一下持续性，高端制造板块是下半年值得看好的一个方向。

新能源，

新能源目前在高位有反复的震荡行情，跟抱团的此消彼长依然有很大的关系。周五市场大跌的根源在于去年的抱团板块，白酒医药再继续破位，下跌而相应的新抱团，此消彼长的新能源，锂电光伏产业链就会再次产生跷跷板效应，出现反弹。

但毕竟新能源板块也已经高高在上，高位的反复震荡，甚至也可以理解为反复的阶段性出货，虽然在中长期，我的观点是新能源依旧是主赛道，会继续不断新高，但是阶段的调整将无法避免，所以在短期内每一次新能源的震荡拉高，都应减仓，调仓，高低切换。

券商，

周四晚策略我明确指出，券商周四又是高开低走的走势，似乎再一次坑人，显示出了他的渣男本色，但是这一次真的又渣了吗？这个要放到市场激烈变化，新老赛道交替的当下时间点来分析，事情就显得没那么简单了。券商坑人的走势，可能是在大盘环境并不稳定的情况下，主力故意洗盘所致，是为了坑而坑，而不是努力无果转而无奈被坑。所以对于券商板块还是要抱有希望的，时间变了，市场也变了，就不能用老眼光来看问题了。

从周五的运行来看，券商出现了反包的走势，大盘却是破位暴跌，券商的逆势表明这次券商可能真的不一样，在财富管理的大逻辑下，走出与以往截然不同的慢牛行情是可期的。

军工，

周五军工震荡，但依旧值得期待，毕竟下半年军工的逻辑还是比较硬的。军工从本质上讲既是硬科技又是硬实力，更强调自主可控，比起芯片更不能被人卡脖子。

在十四五规划当中明确地指出了军工，要坚守自主可控，加速战略性的前沿性，在2027年实现建军百年奋斗目标，2035年实现基本国防和军工现代化。从这一点上来看，丝毫不亚于新能源方向的战略目标。因为新时代下的国防需求与过去的国防建设是不同的，过去的国防建设是要给经济建设让路的，但是如今时代已经不一样了，要求军事实力跟经济实力同步提升。

而在业绩上，从披露的中报来看，大部分军工企业都出现了业绩大幅增长的状态，也侧面印证了军工的逻辑，后市依旧要重点跟踪关注。

人气风向，

盛通股份，非学科类教育，机器人教育培训，和新东方签署协议，新东方出钱买课程，并转入学员，对公司是双重利好，因此出现连续涨停走势，后续可能有更多素质教育解决方案，因此值得重点关注。