郑重/文

两市成交量依然在万亿以上，只是伴随着以宁德时代为首的锂电板块的大跌，仅仅过了8个交易日，深强沪弱彻底反转，创业板指再次与沪指拉开了200个点的距离。

截至昨天（8月16日）收盘，沪指报3517.34点，创业板指报3301.39点。这一天，沪指涨了0.03%，涨幅不大，但8个交易日收的7根阳线，而创业板指8个交易日跌了7天。

昨天市场关注的，是锂电池、新能源包括储能等此前大热的赛道大跌，而一直低迷的食品、电器乃至地产等“老白马”是上涨的。

问题来了，近期的黄金赛道新能源包括半导体芯片是否已经严重泡沫化？市场重点是否就此切换到“老白马”？

有一点是可以确认的，经过这一轮大涨后，以“宁组合”为代表的科技板块不少个股确实估值已到高位。以新晋股王宁德时代为例，现有的业绩实在是无法支撑将近200倍市盈率的。或许是出于保估值的原因，宁德时代推出了582亿元的天量定增方案。正是这个毫无“理性”的定增方案，直接把其股价摁在了地板上，股价创近1个半月来的新低。上周我就说过，这个方案至少会把锂电板块带到沟里去。事实也是如此，昨日包括盐湖提锂、储能乃至新能源概念股在内几乎全线大跌，尤其是锂电池板块多只个股破位下杀。

与之相反的是，昨日包括平安人寿、地产、美的集团、格力电器在内的低估值板块也就是老白马齐齐上涨。

不过，也不要单纯的认为市场风格就此彻底切换。

市场的规律是，涨多了就要跌，跌多了会反弹。比如同样是黄金赛道近期大涨的半导体芯片昨天是大涨的，原因呢，上周半导体芯片跌去了2000亿的市值，跌多了就要反弹。

对于半导体芯片这个赛道，投资者也在关心是不是已经积聚了太多的泡沫。因为这个周末有媒体报道说，半导体领域的卖方研究员透露，在买方研究员的共识中，半导体包括芯片已经是泡沫化了，而且是集体看空。与新能源、锂电一样，这一轮行情确实是涨多了。但并不是所有的个股都涨多了，不少个股还处于低位，而且半导体芯片的景气度还在持续。这也是我想表达的一个观点，包括新能源在内的黄金赛道，因为行业的高景气度叠加业绩，处于低位的个股依旧是有机会的，而且是大机会。拿TCL科技来说，在半导体领域的布局不错，上半年业绩同比大增超4倍，股价却一直没涨起来，所以也迎来了200多家机构的调研。这样的低位股，你能说没有机会？

市场的风格切换也是确定了的。机构资金处于均衡配置，目前要布局四季度行情。但不要认为他们会把大部分资金集中到这一波回调的“抱团股”，更多的是布局低位股。另外，机构资金在新能源、半导体芯片等黄金赛道的布局还会持续，调仓换股不会像散户那样迅速。

对于目前的市场，我的判断是，目前恰恰是最好的布局时点。当然，核心是选股的能力。

接下来，下面的板块会产生较多的翻倍股：

第一，半导体芯片、新能源等黄金赛道中的低位股，重点关注中小成长；

第二，化工以及受益于基建提速的水泥、工程机械等低估值板块，或有翻倍的机会；

第三，银行保险等低估值品种8月份已经开始启动，除了稳健的收益，或有翻倍的机会。

注意两点：

第一，低吸不追高，不做接盘侠；

第二，远离类似短线爆炒的氢能源概念。

【我是郑重，江湖人称光头帮主，一位做了20年财经记者、专注于中长线的投资者。所有提示仅供参考，不构成投资建议。炒股有风险，入市需谨慎。】

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