盘面分析

两市低开高走，创业板反抽积极

6月22日，两市低开高走，创业板反抽积极。截至收盘，沪指涨0.49%，创业板指涨1.84%，两市量能小幅萎缩。


从盘面上看，周五早盘两市大幅低开，开盘两市指数再创新低。独角兽宁德时代快速下挫，且大幅放量换手对市场造成明显抽血效应，热点题材全线翻绿。随后创业板在知识产权、工业互联网以及国产软件股反抽带动下快速翻红。沪指则跟随创业板反抽拉升，券商股率先翻红，而近期强势的煤炭、钢铁板块则展开调整。


随后早盘杀跌的独角兽工业富联、宁德时代相继回拉。新能源车板块也集体反抽表现。另外，高送转填权人气股超频三再度涨停带动部分填权超跌股跟随反抽。临近午盘柳钢股份带动钢铁板块拉升。午后中国石化以及部分创蓝筹带动指数有所回落，尾盘工程机械板块如三一重工拉升积极，两市最终双双收涨。


整体来看，由于市场高度关注人民币贬值、股权质押等问题，叠加美股隔夜走弱，造成周五开盘两市指数再创新低。但资金恐慌情绪释放后，个股展开小幅反抽。反抽主要原因在于独角兽宁德时代开板换手后，其对市场造成的抽血担忧有所缓解。


加上此前策略已强调的股权质押方面，市场预期监管部门将有所放松。加上央行开展逆回购，以及研究运用定向降准等货币政策，导致市场预期近期或有降准措施出台改善市场流动性。 


下周策略

拿稳底仓，等待市场给出进一步方向

周五行情有两点表现非常积极。


首先，早盘带领指数快速翻红的尽管不是周期板块，但工业富联+券商超跌反弹后，周期板块整体跟进速度比较快，尤其是万华化学和新安股份，二者其实都不存在严重的超跌。十一点关口后，钢铁股助攻，则当日周期强势的氛围就基本确定了。


其次，今天市场防御氛围不强，医药和茅台酿酒都没有出现特别强势的抱团上涨。

八一军品网

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策略上看，消息面、市场心态都将大概率维持宽幅、强烈波动格局，因此短期市场难言企稳，操作难度同样较高。标的选择方面，我们仍然重点跟踪二三季度业绩强劲，但又不是传统黑色系+水泥的强势周期股，对指数波动减少关心，拿稳底仓，等待市场给出进一步方向。


有分析人士列举了几个标的：新安股份、福耀玻璃、方大炭素、三一重工、分众传媒。


热门标的

新安股份：反包强势值得期待


新安股份：主营业务高度景气，反包强势值得期待。


第一，公司的主营业务之一——有机硅行业，有望维持中期持续景气，公司盈利能力或维持高位。


从贸易摩擦的角度看有机硅行业。短期进口价格上涨，进口成本提升，美国DMC出口中国量或有所压制，国内自给自足企业更加受益。

中长期来看，若中国采购美DMC量减少，有利于国内进口替代，利好国内有机硅产业，一体化特别是中下游布局的企业相对优势更加明显。供需改善带来的景气将持续至少1-2年，在2020年DMC新产能投放之前，行业景气无虞。


有机硅是上半年所有化工品种中极少数价格表现强势上涨的品种，在化工领域市场预期不比PA66——神马股份要差。从基本面的角度看，该股有望复制神马股份连涨强势奇迹。


第二，公司两大主营业务，有机硅和草甘膦，业绩表现已相当强悍。


新安股份5月发布一季报，报告期内实现营业收入同比增长43.72%；实现营业利润同比增长324.83%；实现归属上市公司股东的净利润同比增长315.50%。


草甘膦价格在2016年下半年景气开涨之后，虽然后续有淡旺季影响导致价格有所波动，但是2016（1.66万/吨）、2017（2.14万/吨）、2018年（至今均价2.56万/吨）价格中枢在稳步提高，主要是：一方面，草甘膦经过行业整合，生产企业仅剩10家；另一方面，农药行业整体迎来长周期景气复苏；而且公司具备草甘膦原药和制剂，一体化优势进一步提高盈利中枢。


公司尽管前期股价表现强势，但目前估值仅12倍PE左右，后续估值持续提升潜力仍然存在。因此总的来说，公司短期反弹、中期戴维斯双击潜力值得跟踪。