盘面分析

沪指V型反转小幅收涨，芯片股表现积极


7月3日，沪指V型反转小幅收涨，芯片股表现积极。截至收盘，沪指涨0.41%，创业板指涨1.18%，两市量能有所放大。


从盘面上看，受周二早盘在岸人民币兑美元继续跌破6.70关口刺激，人民币贬值受益概念开盘活跃，海外业务占比大的纺织服装公司如华纺股份以及外销占比较大的英科医疗开盘拉升。受人民币贬值以及油价上涨等双重利空影响，航空股开盘调整。加上由于棚改政策收紧，东方雨虹等公司因为地产相关回款困难、股权质押比率过高出现大幅下跌。


另外家电股华帝股份被媒体报道主要代理商被查封的负面消息后连续大跌，格力、美的等传统大白马也受地产周期以及外资流出影响大幅杀跌，早盘沪指再创新低。午后市场展开回拉，创业板低位权重午后反抽。传媒、半导体、军工股、软件股相继拉升，创业板指数率先翻红，两市最终小幅收涨。


整体来看，周二早盘沪指创出新低后走出V型反转，芯片、软件股带动创业板反抽拉升，超跌股成为上涨主力板块。此前策略已经强调，人民币贬值是当前市场继续下跌的主因，外资流出造成此前机构集体抱团且估值偏高的上证50权重，白马股酿酒、家电股继续调整。尽管芯片、软件股带领创业板出现技术性反抽表现，但市场整体企稳信号暂未出现。


加上此前策略已经强调棚户区改造政策收紧对于地产产业链造成利空影响，以及市场对于7月5日贸易摩擦关键时点的担忧，市场避险情绪仍较为浓厚。


周三策略

盘后两个现象要重视

盘后两个现象要重视。


一是，周期股开始公布中报预期了，华菱钢铁和安阳钢铁均公告较为乐观利好公告。


二是，人民币下跌后出现逆转，离岸收复6.67关口，这对于缓解机构减持趋势、人民币贬值利空标的下跌，有一定作用。


市场分化企稳阶段逐渐到来，周三到周五注意观察两点。


一是，沪指何时能够正式宣告企稳？消费白马补跌完成，贵州茅台、美的集团等开始缩量小阴小阳，叠加券商股能够强势崛起，则可考虑沪指下跌趋势到头。目前来看，沪指相关仍然不是抢反弹的重点领域。


二是，反弹强度、赚钱效应有无机会扩大？注意看一下近期带头反攻的芯软（贸易摩擦自主可控）板块能否摆脱“涨一天跌一天”的规律，周三周四能否出现强势连涨。


换句话说，周三早盘芯片板块能够整体跳空高开，且十点关口维持强势，则自主可控概念整体有望卷土重来，且在50指数企稳反弹前，有望成为市场炒反弹的短线主力逻辑。


周期中报预期开始，但短期主要观察能否帮助黑色系板块快速企稳。周期股整体想出现强势反弹，仍需等到上证50指数有较好企稳迹象后再来，目前仅考虑继续持有中期仓位。


此外，如果创小板整体表现活跃，即使没有扛旗板块，也可以考虑跟踪超跌次新、高位次新强势股换挡等，但需控制仓位。有分析人士列举了几个标的：宏川智慧、亿嘉和、盈趣科技；鲁西化工、合盛硅业；启明星辰。


热门标的

合盛硅业：半年报或超预期


合盛硅业：有机硅价格持续强势，半年报或超预期。


第一，有机硅价格持续维持高位，公司中报业绩有保障，且市场认知存在强烈预期差。


公司主要业务是硅相关产品，包括有机硅、金属硅。有机硅二季度价格出现进一步大涨：

 

有机硅价格二季度以来维持36000关口附近震荡，比一季度30000左右价格又涨了不少，相关企业业绩二季度或将持续提升。


合盛硅业四月份一季报实现营业利润7.45亿元，同比增长134.35%，预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间13-15亿元，同比变化幅度134.66-170.76%。


可以看到，公司四月时点，对于半年报的预测是一季报乘以二，但四月以来有机硅价格持续上涨，所以公司半年报较大概率会超出此前预期。也就是说，市场对此存在预期差，构成炒作节点！

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第二，公司有机硅生产成本较低，属于行业龙头标的之一。


公司主要项目立足新疆，利用当地低价煤自发电，形成煤电硅一体化产业链，成本领先优势明显。产业链一体化建设，也有利于产品结构的调整，进一步增强公司竞争实力。2017年公司经营性净现金流19.29亿元，同比增长107.66%。


公司账面现金充足，近年扩产投资资金全靠银行贷款及自有资金来完成，不摊薄股权，也表明公司对于硅产业链龙头志在必得的信心！后续价值投资潜力值得跟踪。