（*股市有风险，投资需谨慎，以下内容仅供参考!）

破位!

上证指数跌破5月25日以来在3500点附近构建的支撑；创业板指数跌破从3月26日形成的上升趋势。

压趴骆驼（泡沫）的最后一根稻草往往都是由外部因素打破或催化的。上周末政府推出的“双减”方案，全称是《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。一减学生作业负担，二减校外培训。第一减主要是学校的事，和资本市场关系不大。主要是第二减，对整个校外培训行业是核弹级别的打击（逻辑变了）。

周一相关板块大跌，且带崩不少其它板块。通过网络段子手的总结，来了解一二：孩子不用补课了，开辅导班的崩盘了。不用补课，眼睛就变好了，所以眼科崩盘了。妈妈周末不用送孩子去补课，自己也就没时间去做美容了，所以医美也崩盘了。孩子不送辅导班，爸爸也没时间出去喝酒了，所以白酒也崩盘了。

虽然是段子，但周一大幅重挫的，大多数都是过去被惯于各种“茅”的核心资产。这种现象，国外很早就有相关研究（行为金融学）

1985年，泰勒和德邦特《股市是否反应过度》的论文，提出了行为金融学最重要的发现之一：以3－5年为一个周期，一般而言，原来表现不佳的股票开始摆脱困境，而原来的赢家股票则开始走下坡路。这个现象在行为金融学中被称为反转效应。

根本，还是贵了！贵了，市场就会找各种理由走出价值回归；便宜了市场也会找理由走出价值修复。只不过发生的时间长短无法预测。

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政策对行业的景气度影响，在我国是很大的。所以自上而下分析时，找政策导向-行业景气度提升-公司业绩高增长的预期方向里面的机会。

如：7月23日，国家发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，根据《指导意见》，到2025年我国新型储能装机规模超过30GW，截至2020年底，新型储能的累计装机规模约3.27GW，这意味着，在未来五年内，我国新型储能的装机规模至少存在八倍的增长空间。储能系统的成本构成中，电池是储能系统最重要的组成部分，成本占比60%；其次是储能逆变器，占比20%。

举一反三，深挖业绩弹性的方向，在坚守“第一性原则”基础上，站在机构的角度展开思考。

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指数方面，短期3440支撑附近小幅震荡，中期等待缩量寻底。时间窗口8月9日附近。