（*股市有风险，投资需谨慎，以下内容仅供参考!）

周三收盘后，消息面上银保监会预计，今年上半年银行业利润增速会有明显的回升。从当前数据来看，2021年一季度，商业银行累计实现净利润6143亿元，同比增长2.4%，增速比去年同期下降3.3个百分点。

周四盘面上银行为代表的低估值金融板块大幅上涨，这是对其利好消息的一种兑现。当然目前银行板块指数还未出现趋势上的反转。右侧趋势需要口袋支点信号！

低估值、高股息率的金融板块，如果能逐步通过行业景气度提升转变场内资金对其的看法，就有望出现内在价值重估的机会。

复盘2016-2018年的行情可以看出，资产质量是影响银行板块行情的核心变量。而资产质量改善源自三方面利好因素：一是上市银行表内外存量不良出清，潜在风险减少；二是工业企业偿债能力大幅提升，上市银行增量不良有望减少；三是近年来贷款损失准备保持充足计提，在资产质量改善的情况下有望实现拨备反哺利润。

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另外，巴菲特的门徒，芒格家族基金管理人李录，减持了其十分之一仓位的比亚迪H股。

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为什么做为长期看好比亚迪发展的投资者李录，会做出这样的行为呢？很大的一个理由应该是比亚迪估值已经过高。

来看看查理芒格对比亚迪估值的看法吧：

1、比亚迪的估值已经高到了让人流鼻血的地步了。

2、比亚迪的高估值来源于中国市场大量的投机者、炒作者把股价推的过高了。

从这个事件中告诉我们投资者，当价格远离内在价值后，一个优秀的公司也不能成为一个好的股票。对于还沉浸在“市梦率”里面的人们，应该有警醒的作用。

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驱动股价的三个动力（也可以说是两个，估值情绪、业绩增长）：内在价值动力，内在价值成长动力，价值投机动力。当一只股票进入到价值投机动力形成的最后加速冲刺时，要注意风险和落袋。

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下半年的机会？或许可以从中报的增长方面入手，看行业景气度及相关的供需关系。如周期中的煤炭、白糖等；高端制造业、光伏、半导体、云计算等科技产业链中的景气度；消费类板块家电等。

指数方面，以上证为例，维持前期预判，震荡加调整为主，看21号附近的时间窗口，市场选择。