基金E课堂|抵御“追涨杀跌”的诱惑
编者按:公募基金是适合百姓理财的好工具,越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有,我们设立基金E课堂,用一系列历史数据、一张张图表,与广大投资者一起分享基金投资知识和投资理念。
追涨杀跌,其实就是认为价格上涨或者下跌仍然能够延续一段时间。但是,到底可以持续多久以及幅度多大,是很难预测的。
我们以中证主动式股票型基金指数为例,模拟了一个追涨杀跌买基金的策略——上涨10%全仓买入该基金指数,下跌10%则全仓卖出该基金指数。2016年以来,按照这个“追涨杀跌”的策略买卖股票基金指数,仅实现41%的收益率,而2016年第一个交易日买入并持有该指数岿然不动,可以获得68%的收益率,“追涨杀跌”比买入持有的收益率低27%。
注:①回测标的为中证主动股基指数(930890.CSI),追涨杀跌阈值设定10%;
②数据来源:易方达互联网投教基地,Wind,回测区间为2016-1-4至2021-4-16;
③初始状态假设空仓,当指数从最低点上涨超过10%时,“追涨”买入指数;买入指数后,若指数从买入后的最高点出现了超过10%的回调,则“杀跌”卖出指数。后续回到初始状态,等待指数从卖出后的最低点反弹超过阈值,再次发出买入信号。测算时,假设在一次完整的买入卖出交易中,总交易费用为0.7%,并在买入时统一扣除。
④基金过往业绩不预示未来,基金有风险,投资需谨慎,我国基金运作时间较短,不能反映证券市场发展所有阶段。
如图所见,在2016年至2019年的震荡行情中,这个“追涨杀跌”策略并未获得更好的收益;而在2019年开始的牛市中,该策略的收益明显落后于长期持有。
而且,追涨杀跌可能导致频繁操作,从而产生较高的基金申赎成本,通常情况下,主动股票基金一年内卖出需缴纳的赎回费率一般是0.5%,如果一年内全仓操作12次,将产生至少6%/年的交易成本,让收益缩水。普通投资者要抵御住追涨杀跌的诱惑,淡化短期波动,坚定长期持有。
基金小知识:赎回后我的资金何时到账?
基金赎回需要一定的清算时间,资金到账时间的长短通常跟基金类型相关,通常如下:
货币市场基金:投资者赎回申请成功后,基金管理人将指示基金托管人按有关规定将赎回款项于T+1日从基金托管账户划出,经销售机构划往投资者银行账户。
QDII、FOF:投资者赎回申请生效后,基金管理人将在T+10日(包括该日)内支付赎回款项。
其他类型基金:投资者者赎回申请生效后,基金管理人将在T+7日(包括该日)内支付赎回款项。
(具体基金赎回到账时间以各基金合同约定及基金销售机构实际操作为准,请投资者注意咨询基金销售机构)
最近更新
-
通威股份2023年归母净利润135.74亿引领光伏产业新趋势
股票 · 04-30 19:54
-
万科突发!各大利好政策引爆房地产
股票 · 04-29 18:04
-
15秒22个低,卫龙的洗脑广告,被打工人疯狂吐槽
股票 · 04-24 18:58
-
拆解20家游戏公司年报:出海浪潮下,打开中华文化输出新思路
股票 · 04-23 18:58
- 实控人曾身陷囹圄,永清环保2023年货币资金“腰斩”
- 知识贴:简议烂尾房的“超级优先权”,能断供吗?能挽回损失吗?
- 系列教学第14讲:如何买在起涨点,而且买了就大涨
- “佐餐卤味第一股”卖不动了?
- 贾跃亭的“闹剧”,该结束了
- 扬州一民办学院合法出资人身份之争
- 实控人五年套现超40亿元,大北农迎有史以来最大亏损
- 2024家电经销商最大的商业陷阱出现
- 《城中之城》策划夏心愉:一壶浊酒,祭奠一个逝去的“全资产经营”资管大时代
- 连花清瘟走下神坛,市值管理习惯摆烂,股价和业绩双跌的以岭药业成投资者噩梦
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2021人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月