如何看待资产质量下降的苏州银行?
撰写|李可 编辑|LZ
作为一家扎根在长三角地区的城商行,苏州银行的经营情况较为普通。
最新的数据中,苏州银行的不良贷款占比微降至1.27%,ROE加权8.96%。
在江浙沪范围内的几家区域性银行中,资产质量、盈利水平等关键指标均处于末位。
苏州银行的前身是当地两家农村信用社,2010年正式更名并由农商行进入城商行序列。
2019年在A股上市成为江苏省第九家上市银行,在苏州当地存贷款份额常年位列中小银行首位,营收规模达104亿元,其中利息收入占比约93.8%,支柱业务为公司贷款和金融投资。
苏州市是全国最强地级市,2020年GDP排名全国第六,在经济发达的江苏省贡献了1/5的生产总值。
在苏州银行的招股说明中,核心竞争力的第一条就是“植根长三角核心经济圈,领先发达的区位优势助力跨越式发展”。
为了发挥苏州市工业和商贸产业优势,在培育特色业务的过程中,苏州银行的战略是“坚定践行服务实体经济,信贷资源持续向实体经济倾斜,加大民营小微企业支持力度”。
2010年以后,通过苏科贷、信保贷、光伏贷、三板通、厂房通、科技成果转化贷、锦绣融等创新信贷产品,与苏州市吴中区、相城区、高新区、工业园区的生产制造企业建立了紧密联系。
苏州银行的事业部在业务侧重和当地市政的帮助下,生产制造相关的贷款达到320亿元,占比达到34%。
作为一家收入主要来源为对公贷款的银行,这部分贷款不光为他贡献了每年约16亿元的利息收入,也为苏州银行带来了大量坏账。
在披露数据的全部年度内,制造业一直是苏州银行贷款和坏账结构中的大户,导致苏州银行资产质量长期低于同地区的竞争企业。
2016年到2020年,苏州银行制造产业方面的贷款坏账总额增长至14亿元,坏账率增长至4.33%;苏州银行整体不良率和周边同业的差距也越来越大,从0.13%增至0.28%。
生产制造相关贷款为苏州银行贡献了约1/8的贷款规模,却带来了一大半的坏账,极大拉低了平均资产质量。
同时,依赖对公业务的苏州银行盈利水平也常年低于同业,扩张速度明显落后。
近五年苏州银行总资产增长49%,周边的区域性银行平均增长了61%。
2020年,苏州银行实现营收104亿元增长9.97%,拨备前利润增长13.32%,归母净利润增长4.00%,当年收入用于核销坏账39亿元,利润用于计提拨备金37.亿元。
各项指标平庸的苏州银行股价一路下挫,由2019年最高476亿元降至258亿元。
苏州银行无实控人,第一大股东国发集团持股9%,其余股东大多为当地国企和民企,其中波司登持股3.99%。
睿蓝财讯出品
文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎
来源:蓝筹企业评论
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