投资的“学”与“辨”,要不断去完善!
再谈白酒
市场震荡下,白酒板块热度不减,特别是二线白酒全面大涨,古井贡、洋河、今世缘等等表现亮眼,这主要依赖于行业超高的确定性。
在5月7日《今天说酒!》一文中,对白酒龙头的一季度业绩进行了解读,并明确指出白酒行业成长的地方还是在二线次高端品牌。
在5月21日《消费的机会!》一文中,针对今年加息预期下,也明确提出机会还是在消费端,第一个就是白酒,疫情后的复苏也是确定性的,特别是二线龙头,正好迎合消费升级。
从白酒整个行业来看,由于一线高端白酒不论是市场份额还是品牌,基本上地位确立了,后面的成长主要来自本身体量的增长,但这个速度很稳但也会持续放缓。
二线白酒存在较高的确定性高成长因素。
第一,二线白酒尽管知名度有,但基本都还是区域龙头,一般是一个消费大省一个龙头的大本营,基本上控制了当地的白酒销售渠道和网络。
但这些企业大多数还没有完成全国化布局,不少龙头在打稳大本营的基础上开始积极的拓展省外市场,在不少区域龙头上已经得到了明显的效果。如果这一市场打开,对这些区域龙头来说后面的想象空间是巨大的,对业绩也是很大驱动。
第二,二线白酒业绩弹性更大,目前一线白酒基本上价格在1500元以上,而当下的二线白酒价格区间普遍在500到800元,距离一线白酒还有很大的一个价格空白地带,这也给二线白酒品牌提价有了比较大的空间,这对业绩又是一个巨大的推动。
第三,消费升级,二线白酒正好迎合目前消费升级的价格带,有品牌、有价格、有市场,并且在消费升级下,这些二线龙头可以比较随意的定价格区间,来满足不同消费者的需要。
市场方面,后面依然会围绕消费展开轮动。
逼自己赢得一场胜利!
最近,一些市场白马又出现接二连三的下跌,比如长春高新、珀莱雅、智飞生物、牧原股份等等,到底是公司动了还是投资者的心动了?
其实,从这些公司的基本面来看,都没有什么问题,可能有人担心长春高新的医药集采,有人担心牧原的猪价下降,但这些消息前面不定期的就有,一路走来,这些只是其中的小插曲。
所以,对于市场,很多时候是投资者的心“动了”,坚定的信念一个下跌吓得荡然无存。
应对这种状态,最好的方法就是让自己赢得一场中长线的胜利,这个老张前面一直在说。
这需要你更加的专注公司研究,去看到公司成长背后的推动力,去挖掘行业的市场空间,而不是盯着股价的波动乱了分寸。
当浮盈越来越多的时候就会更加的坚定,当再次出现大幅波动的时候就会更加的从容,同时,看待波动的视野也会放大,在波动中看到的更多的是机会,这个时候你的投资可能重新打开了一道大门。再回首以前那点波动下的心态,简直就是庸人自扰。
但这个过程需要煎熬,需要不断的鞭策自己、完善自己,最后通过赢得一场中级别胜利来找到自己投资的那个飞轮。
周易有云,“学以聚之,问以辩之”,投资更需要“学”与“辨”。
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