货币水闸突然关紧!楼市、股市,传来大利空!
作者:公子不悔
01
今天傍晚时分,楼市与股市同时传来大利空。
利空的来源,是央行。今天下午四点半,央行发布《2021年4月金融统计数据报告》,披露:
4月末,广义货币(M2)余额226.21万亿元,同比增长8.1%,增速分别比上月末和上年同期低1.3个和3个百分点。
8.1%的同比增速,是个什么概念?我们不妨看下面这张图。
制图:城市财经;数据:央行
可以看到,8.1%是近三年来新低。M2增速代表印钞速度,说明我们的印钞速度降下来了。要知道,M2增速在2016年之前都是两位数增长,部分年份甚至在20%以上。
如今的8.1%,增速基本跌到了谷底。
从上图还可以看到,M2增速2019年是一直维持个位数(增速在10%以下)。2020年遭逢疫情,增速再次回到两位数,在2020年下半年经济稳步复苏后,去年年末增速再次降到个位数。
目前,M2增速已经连续三个月下滑。下滑的不止增速,还有规模。
制图:城市财经;数据:央行
从上图可以看到,4月份M2规模为226.21万亿元,比3月份减少了1.44万亿元。
此外,4月份人民币贷款增加1.47万亿元,预估为1.6万亿元,前值为2.73万亿元。也低于预期。
种种数据直接表明,货币真的转向了,这对于股市和楼市,都是较大利空,尤其是楼市。
因为对于楼市来说,不仅钱少了(货币政策转向),钱还变贵了(对楼市定向加息)。
进入2021年以来,楼市已经连续三个月加息了,无论是首套房还是二套房,贷款利率连续三个月上升。
02
从目前的形势来看,全面加息的可能性不大,因为实体经济需要发展,股市也不能遭遇更大利空。
但货币转向已经形成。
事实上,不仅中国货币在转向,全球货币也在转向。
就在几天前,美国前任美联储主席与现任财政部部长耶伦说漏了嘴:
为了确保经济不会过热,可能需要提高利率。并称即便额外支出较经济总量相对较小,仍有可能引发利率的适度增长。耶伦同时强调这些投资是经济维持竞争力和生产力所必须的。
言语之间,暗示美国可能会加息的信号,满满的。尽管之后又改口,但市场仍以大跌给予回应。
无论如何,美国的货币转向势在必行。很多新兴经济体也看准了这一点,已经先于美国开始加息了。
不加息不行,因为,一旦美联储加息,流通中的美元总量下降,美元升值,全球范围出现美元荒,其他国家资产相对美元迅速贬值,各国国内物价上涨、资产贬值、资本外逃。
所以,其他国家必须先美国加息,才能应对美国的资本回流。
俄罗斯、巴西今年已经进行了两轮加息,此外委内瑞拉、亚美尼亚、赞比亚、玻利维亚、乌克兰、格鲁吉亚、土耳其2021年也加息了。
在美国释放加息预期后,估计接下来还会有更多国家和地区开始加息。
不加息不行,去年全球大放水,已经水漫金山了。全球货币超发,引发了全球原材料价格、物价、贵金属与大宗商品价格大涨,房价大涨,泡沫滋生。
数据显示,截止到2021年2月,全球至少有12个国家通胀率在12%以上。其中苏丹和津巴布韦通胀率超过了300%。
此外,此前一直被大通胀困扰的委内瑞拉,在疫情引发的大放水背景下,通胀率更是达到了惊人的3012.2%。该国不得不在今年三月发行了新的大额货币20万玻利瓦尔(约10美分)和50万玻利瓦尔(约27美分),取代旧货币。
在大通胀背景下,全球房价大涨。数据显示,去年全球89%的国家房价在快速上涨。土耳其上涨了三成,斯洛伐克、新西兰、美国、秘鲁、俄罗斯、卢森堡、瑞典、奥地利、波兰,房价均上涨了1成以上。
美国进入2021年继续放水,房价继续上涨。数据显示,2021年3月美国成屋销售中位价达32.91万美元,较去年同期上涨17.2%,再创历史新高。
随着今年全球疫情好转(除了印度等个别国家,全球疫情在逐渐好转),货币转向势在必行。
03
中国因为去年放水幅度不大,而且在疫情控制住之后,在经济稳步复苏的背景下,及时小幅度收紧了货币政策。
所以我们全面加息的必要性不大。但是,贫富差距产生的社会矛盾越来越大,房价已经居高不下。
为防止资产泡沫继续吹大,货币转向也是箭在弦上不得不发。于是我们看到了4月份的广义货币M2增速创下新低,M2规模也出现了下滑。
此外,楼市也进行了定下降息。目前,深圳、广州、苏州、南京、昆明、长沙、芜湖等城市,都对楼市进行了定下加息。
所以说,货币政策转向,对于楼市和股市都是大利空,楼市遭受的利空更大一些。
在这种背景下,今年中国的中心城市的楼市,基本会维持稳定局势。很多城市的房产成交量会下跌,房价多半维持横盘,部分此前跳涨比较多的城市,会小幅下跌。
从最新传来的消息来看,遭遇强调控一个月的合肥,楼市已经量价齐跌,成交量大跌,房价小幅下跌。
5月10日合肥市房地产业协会发布:
4月份,合肥市区新建商品住宅、二手住宅成交量环比分别下降14.3%和27.1%;商品住宅、二手住宅成交价格环比分别下降1.7%和5.3%。
深圳楼市成交量大跌,房价横盘。数据显示,深圳4月份二手商品房成交54.13万平方米(5507套),同比减少24.87%;其中二手商品住宅成交44.01万平方米(4877套),同比减少33.26%,环比三月减少28.16%。
这是两个代表。换句话说,2021年,中心城市的楼市,要么量价齐跌(价格小幅下跌),要么量跌价横盘。
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