佛说：见诸相非相，即见如来。表象的背后玄机暗藏，正道者，唯有栉风沐雨、初心不忘！

虽是小长假在即，但场内热情不减，成交没有缩量，指数并未陨落，局部行情还在继续。大家都知道，这一切还远未结束，节后的市场也值得期待！

本轮领涨的创业板，能够重回上升趋势，医药股功不可没，而里面的标杆就是医美概念。整个板块长驱直入，一路不断新高，近一个半月涨幅高达40%，里面翻倍的个股大有其在。到了这里，颇有点年前白酒股的味道。

医美目前处于行业发展的特殊阶段，以上市公司的体量，全部业务都做微整相对困难，这个行业太新了，试错成本太高。所以，现在基本都是转型做医美的。

按照前两年市场的风格，都不会喜欢这种转型公司，毕竟你主业都做不好还转型。但现实是除了两三家化妆品公司，其他医美公司，多半是门外汉切换来的。

这种行业蓬勃发展阶段，一定是伴随着泡沫的，里面各种牛鬼蛇神，但也确实挣钱，堪称暴利，参与过的人都知道。当然也有相应地风险，最怕的就是政策监管。我们统计过，10个医美医生里面，只有3个是有证的，后面一旦有消费者出问题，必然是各种雷。

说了这么多只想表达一个结论：医美行业赛道很好，但当前被玩坏了，适当的注意下风险。持有这类票的可以考虑慢慢兑现了，没有的就不要再进去追了。

马上就到五月份，也是很多人所担心的五穷阶段。这里的五穷六绝，并非指市场没有行情，而是这个阶段的流动性偏低，交投情绪没有春季躁动那么火热。

市场经过一轮又一轮的涨跌，现在A股的风格将越来越接近港股，二八现象也将越来越明显。全面性牛市出现的概率很低，但是结构性机会则源源不断。

在这种风格底下，寻找有基本面支撑、有增长确定性、估值相对合理的票子，远比炒概念、跟风炒作、追涨杀跌来得实在。

沧海横流，方显英雄本色！

今年市场中，相对确定性的机会，我们一直强调过两大赛道：一是医药医疗，二是电动车上游的锂电池。

医药股这一波在医美、二胎和海外疫情的驱动下，已经是遍地开花，前面跟上吃到肉的，知道其中滋味。锂电池可能表现得并不那么突出，但前期提到的个股，不少也在刷新着历史新高。

当前对锂电池厂价值的判断，到最后就是成本决定一切。成本又跟规模有关，也就是说谁的规模越大，谁的成本就越低；谁的成本越低，谁就能收获更多的客户，占领更多的市场。

毫无疑问，国内锂电池规模最大的龙头就是宁德时代。其股价早已重返上升通道，距离年初的历史新高仅10%，完全符合我们给出的判断，但锂电池也并非终极目标。

整个新能源车产业链上，终端的是汽车整车，中游的是锂电池，最上游的则是锂电材料。

整车的体量规模最大，但目前竞争也大，而且强者林立，未来谁能主宰这片市场还不好说，有着极大的不确定性。最近以比亚迪为首的汽车股表现平平，原因就在于此。当然，除了小康这种短线资金炒起来的边缘股。

锂电池领域格局相对固定，但对于成本控制和技术上的优势，还没有完全凸显出来。宁德虽然在国内占据了半壁江山，但国际上的份额都被LG抢走了，现在还没有真正到业绩释放的阶段。

最上游的锂电材料端就不一样了，不论你终端的汽车怎样竞争，或者中游的锂电池是几家独大，最终的材料都是不可或缺的。这就类似于一堆人挖黄金，而材料端就是旁边那个卖铲子的，没风险而且收益相对确定。