最近，能抽出一点时间写写文章，尽量一周一篇的节奏。

年前有小伙伴让我聊聊储能这块，但当时这里参与的公司都很贵，不太适合参与，我就放弃了，虽然目前部分标的还是偏贵，我们可以多观察，毕竟这块是大趋势，主要通过降本驱动行业发展。

储能核心逻辑就是降本，储能电站建设主要成本来源就是系统成本，这几年都在不断下降。其次是主流的锂电技术路线成熟，导致成本下降。系统、锂电池成本下降，驱使储能装机规模不断提升。

储能系统有几大核心——

第一是电池，电池是储存能量的。

其次有BMS，这是在车用里面也会用到，叫电池管理系统。

还有EMS，能源管理系统，然后有PCS(储能变流器)。

这几大核心都比较重要，所以它不单单是电池的表现，是这几个方面的融合，也涉及到不同的产业。储能系统成本：电池成本约占60%、PCS占比20%、BMS占比5%、EMS占比5~10%、其它配件5%。

虽然电池的成本占储能最高，但这也是最呆笨的原材料。储能系统最核心是EMS，因为国内企业最不容易掌握的一块领域，中小企业比较难做到。其次是BMS，还有PCS。

风光储能参与标的——

系统集成：阳光电源、比亚迪、中天科技、欣旺达、南都电源、许继电气、国电南瑞、上海电气。

电池：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、派能科技、中天科技、天能动力(H股)、鹏辉能源、上海电气。

PCS：阳光电源、科华恒盛、盛弘股份、国电南瑞、许继电气、智光电气、上能电气、易事特、科士达、汇川科技、中天科技、中国长城、正泰电器、国电南自、华自科技。

BMS：中天科技、高特电子。

用户端参与标的——

户用及小型储能系统：派能科技、沃泰能源、特斯拉(美股)、比亚迪、阳光电源、正泰电器、欣旺达、宁德时代、锦浪科技、固德威、英威腾、协鑫集成、

中大型储能系统：南都电源、阳光电源、比亚迪、派能科技、智光电气、中天科技、许继电气、亿纬锂能、国电南瑞、科士达、易事特、盛弘股份、圣阳股份、特斯拉(美股)、欣旺达、华府储能、中恒电气、亨通储能、正泰电源、天合光能。

电池：南都电源、宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、派能科技、中天科技、中航锂电、骆驼股份、鹏辉能源。

PCS：阳光电源、科华恒盛、盛弘股份、中天科技、许继电气、国电南瑞、科士达、智光电气、汇川科技、正泰电源、易事特、中恒电气、禾望电气、上能电气、英博电气、锦浪科技、固德威、古瑞瓦特、英威腾、永联科技、中国长城、华自科技、特变电工。

BMS：高特电子、星云股份。

说实话，储能对于欧美国家来说发展一直很好，但到了中国却推广缓慢，其实，这跟中国和国外的应用场景不同有关——

由于国外人口密度低，电力公司更多是私人公司，极少像我国有政府补贴，导致电力公司的运营管理成本较高，这些费用又摊分在电费上，导致下游消费者使用的电费也比国内高不少。

由于这几年光伏、风电技术不断成熟，大多数国外消费者宁愿自己搭建光伏、风电自给自足，储能在消费级层面的需求旺盛，比国内更早发展、下游需求更大的情况下，国外储能发展自然比国内好。

如果给一个比较合理的预测，国内储能未来哪个时候开始爆发？

第一阶段：到2025年，储能成本降至1500元/KWh时，我国大部分地区用电端储能可实现平价。

第二阶段：到2030年，储能成本降至1000元/KWh时，我国大部分地区光储结合可实现平价。

从下图可以看出，2025年之前因为光储还没平价所以整体需求爆发并不明显，到了2030年之后大部分地区光储结合都实现平价，储能需求迎来高速增长。

好，储能产业链就聊到这里，由于储能参与标的较多，逻辑也不一定好理解，华叔后面会抽一些好的企业去聊，今天就不展开说了，等待华叔后期更新。